【石油戰危定機】股神畢菲特 投資中石油一去無回頭
蘋果日報 2020/03/12 16:00
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一石激起千層浪，沙特阿拉伯為首的石油出口國組織（OPEC），與非油組產油國為首的俄羅斯沙烏地就減產談判破裂，原油價格一度跌近3成，由約45元一桶，跌至32.97美元一桶，有人笑言油價還平過奶粉和可樂。油價創下自91年波斯灣戰爭以來最大單日跌幅，更加觸發環球股災，美股單日狂插2013點，觸發熔斷機制導致交易暫停15分鐘，為23年來首次，港股早前亦被洗倉跌逾千點，「三桶油」跌得傷過大市，當中石油（857）見四年低位。
中石油於2000年4月在香港上市，至今剛剛好二十週年，它是當年少有的大型國企來港上市，所以獲得市場的高度關注。當時發行價為1元，二十年來，即使遇上科網爆破，沙士等等，中石油股價一樣企穩，不受影響。其股票表現，只建基於國際源油價，當年油價狂升，三年間升了65％，中石油股價曾於07年十月，攀上19.38這個癲峰。但隨著油價大跌，中石油的的風光時代已成了歷史，今日股價約2.6元，用了二十年的時間打回原型。
畢菲特曾經說過，如果原油價上升到30美元一桶以上，中石油的股價就非常樂觀。股神畢菲特的03年買入11億股中石油股票，期間多次增持，一度成為中石油第二大股東，每股買入成本僅為1.62元。不過，直至2007年金融海嘯前，股神以11至14元之間沽售中石油，獲利七倍離場。離場後，畢菲特寫了一封「Thank you letter」，並以平郵形式寄予中石油高層，那時大家才如夢初醒。不過，中石油高層更打趣回應說，畢菲特將對中石油流連忘返，事關信裡，股神提到，「若日後股價跌很多，願意「回頭」吸納。」不過，即使中石油於股神套現後，曾一再創出19.38的高峰，十二年已過去，但也未有再見股神影蹤。
事實上2008年金融海嘯期間，國際原油價格暴跌70%。當時每桶油已超過147美元，正當個個還看好油價，預期會升穿200美元一桶。一踏進9月，美國次按危機爆發，華爾街股災觸發金融海嘯席捲全球，油價隨股市插水式大跌，石油輸出國組織曾經三次減產石油止血，也無阻跌勢，油價在五個月內，由高位的147美元，跌至低位33美元，跌近78%。中石油股價跌至5.53元。
當年原油需求有50%成為運輸使用，油價用了5個月便翻身﹐但中石油股價已不復當年勇，一直徘徊5至11元。
今日環球面對武漢肺炎威脅，多國實施封關鎖國措拖，國際間航空運輸大幅減少，就算是國內車流量及物流也下滑，再加上世界最大工廠中國早前停工，即使現時復工，但生產規模始終大不如前。疫情加上環球經濟步入衰退，飛機燃油、汽油和柴油需求大減，這次石油價格下降幅度，甚至可能超過2008年金融危機。
沙特有見全球航空及運輸需求下降，希望每日大幅減產360萬桶，為2008年金融海嘯以來最大的減幅，以穏定油價。然而俄羅斯面對著美國頁岩油的競爭和威脅，又不甘減產令頁岩油漁人得利，搶佔更大市佔率，結果雙方一言不合，不歡而散。雙方的石油減產協議在本月底便到期。自4月1日起，各產油國便有機會增加產量以搶佔市率。作為石油出口國組織之首沙地阿拉伯索性先下手為強，率先發動減價戰。面對沙地「自殺式襲擊」，俄羅斯及其他中東產油國也只能跟隨減價及增產，彭博引述接近俄羅斯石油公司的消息人士指，公司計劃在當日起一至兩週內增加日產量至30萬桶，一同攬炒。摩根大通預料，沙特需要油價處於80美元水平才收支平衡，而俄羅斯只要50美元。
短期而言，本月18日沙特與俄羅斯還有另一場會議，若然雙方能達成協議，油價或有短期支持及反彈，否則將會跌得更慘烈。不過石油長遠前景，股神早已用行動來告訴你。
撰文：鍾鎔
中石油於2000年4月在香港上市，至今剛剛好二十週年，它是當年少有的大型國企來港上市，所以獲得市場的高度關注。當時發行價為1元，二十年來，即使遇上科網爆破，沙士等等，中石油股價一樣企穩，不受影響。其股票表現，只建基於國際源油價，當年油價狂升，三年間升了65％，中石油股價曾於07年十月，攀上19.38這個癲峰。但隨著油價大跌，中石油的的風光時代已成了歷史，今日股價約2.6元，用了二十年的時間打回原型。
畢菲特曾經說過，如果原油價上升到30美元一桶以上，中石油的股價就非常樂觀。股神畢菲特的03年買入11億股中石油股票，期間多次增持，一度成為中石油第二大股東，每股買入成本僅為1.62元。不過，直至2007年金融海嘯前，股神以11至14元之間沽售中石油，獲利七倍離場。離場後，畢菲特寫了一封「Thank you letter」，並以平郵形式寄予中石油高層，那時大家才如夢初醒。不過，中石油高層更打趣回應說，畢菲特將對中石油流連忘返，事關信裡，股神提到，「若日後股價跌很多，願意「回頭」吸納。」不過，即使中石油於股神套現後，曾一再創出19.38的高峰，十二年已過去，但也未有再見股神影蹤。
事實上2008年金融海嘯期間，國際原油價格暴跌70%。當時每桶油已超過147美元，正當個個還看好油價，預期會升穿200美元一桶。一踏進9月，美國次按危機爆發，華爾街股災觸發金融海嘯席捲全球，油價隨股市插水式大跌，石油輸出國組織曾經三次減產石油止血，也無阻跌勢，油價在五個月內，由高位的147美元，跌至低位33美元，跌近78%。中石油股價跌至5.53元。
當年原油需求有50%成為運輸使用，油價用了5個月便翻身﹐但中石油股價已不復當年勇，一直徘徊5至11元。
今日環球面對武漢肺炎威脅，多國實施封關鎖國措拖，國際間航空運輸大幅減少，就算是國內車流量及物流也下滑，再加上世界最大工廠中國早前停工，即使現時復工，但生產規模始終大不如前。疫情加上環球經濟步入衰退，飛機燃油、汽油和柴油需求大減，這次石油價格下降幅度，甚至可能超過2008年金融危機。
沙特有見全球航空及運輸需求下降，希望每日大幅減產360萬桶，為2008年金融海嘯以來最大的減幅，以穏定油價。然而俄羅斯面對著美國頁岩油的競爭和威脅，又不甘減產令頁岩油漁人得利，搶佔更大市佔率，結果雙方一言不合，不歡而散。雙方的石油減產協議在本月底便到期。自4月1日起，各產油國便有機會增加產量以搶佔市率。作為石油出口國組織之首沙地阿拉伯索性先下手為強，率先發動減價戰。面對沙地「自殺式襲擊」，俄羅斯及其他中東產油國也只能跟隨減價及增產，彭博引述接近俄羅斯石油公司的消息人士指，公司計劃在當日起一至兩週內增加日產量至30萬桶，一同攬炒。摩根大通預料，沙特需要油價處於80美元水平才收支平衡，而俄羅斯只要50美元。
短期而言，本月18日沙特與俄羅斯還有另一場會議，若然雙方能達成協議，油價或有短期支持及反彈，否則將會跌得更慘烈。不過石油長遠前景，股神早已用行動來告訴你。
撰文：鍾鎔