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【大行點睇】摩通:石化降價受惠股仲有呢隻
蘋果日報 2015/02/03 06:00
摩通
大行點睇
摩通發表報告指,恒安(1044)是2014年下半年業績的首選之一,因收益有良好的增長來自餐巾;紙巾毛利見底,因恒安專注毛利多於宣傳;尿片業務發展中,滲透率提升。該行認為,石化產品價格低是主要的恒安股價利好因素,有助中期盈利,因為恒安成本中有兩成來自石化產品,估計石化產品每降一成價,恒安的稅息前盈利可增5%,料去年下半年銷售按半年增長最多9%,稅息前盈利按年增9%,下半年純利為19.7億元,按年增6%,而市場將關注2015年的盈利目標。
該行維持恒安增持評級,目標價由90.5元升至100元。