中銀香港（2388）近期走勢轉強，成交亦配合。昨收15.40元，餘勢未盡，今年3月宣布末期業績前，估計仍有一番作為。
■中銀「自己人」中銀國際本周二發出最新報告，評級為「跑贏大市」，目標價17元；目標價正與去年8月高位（16.95元）相若。其他大行發出的報告，50%建議Buy，31%建議Hold，19%建議Sell（資料：Bloomberg）。
■05年（12月年結）上半年，中銀純利65.22億元，增17%，每股盈利由0.53元增至0.62元。盈利增長其中最大原因，是投資物業重估增值。預測全年盈利123億元，微增3%，每股盈利由1.13元微升至1.16元。往績PE13.6倍，預期13.3倍。去年下半年可能重估行址增值，盈利可能高於此處所預測。現價PE並不偏高。
■05年6月底，帳面NAV6.94元，P/B2.22倍，較業務在國內的中資銀行為低。交通銀行（3328）現時P/B2.41倍，建設銀行（939）2.46倍。
■對於無暇炒出炒入，目的在穩健收息的股民，中銀不錯。中銀預期股息率4.7-4.8厘，在大型銀行中，只略次於恒生（011）。