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友邦今放榜 新業務價值料超標

蘋果日報 2016/07/28 05:20

友邦

【本報訊】友邦保險(1299)今日公佈中期業績,綜合多家券商預期,友邦上半年新業務價值按年升27%至32%,反映未來繼續保持高盈利能力,有券商調升友邦目標價11%。
所謂新業務價值,是測量保險盈利能力重要指標,由於保險公司每獲得一張長期保單,均向代理、經紀繳付首年大部份保費作佣金,故盈利通常會下跌,惟利用未來十年、二十年保費現金流折現計算,才更能估算盈利能力。
摩通預期,按實際貨幣基準計,友邦上半年新業務價值增加27%,遠高於其每年增長15%的中期目標,主要受惠於中港兩地業務表現強勁。反映集團長遠營運表現的除稅後營運利潤,則按年升7%至19.33億美元,故料每股中期息仍會派發21.5港仙,按年增15%。該行對友邦目標價維持57元,評級為「增持」。
另外,中銀國際報告指,友邦新業務價值將會略勝市場預期,估計上半年新業務價值升30.6%,主要因香港受惠內地客持續投保帶動;中國保險代理生產力上升,使保費增長快速所致。
至於困擾友邦多年的韓國業務,中銀國際認為,短期而言該市場仍相當具挑戰性,惟料管理層會強調該區仍然有利可圖,相信整體估值正在上升,又認為在低息年代,友邦具有相當防守力,維持「買入」評級,上調目標價11%至55.5元。