按去年中期報告，保利達資產淨值102.18億元，攤分每股2.30元，股價昨收1.41元，折讓38.7%。不過集團持有的澳門土儲十分值錢，未來兩三年相繼落成出售，保守估計可獲利逾80億元，按此計算每股NAV逾4.10元，實際折讓超過65%。
折讓如此大，當然有因。保利達的主業是在澳門發展房地產，但由於新樓盤接不上，這一兩年處於「售樓真空期」，去年上半年僅得海茵怡居部份利潤1.78億元入賬，致令中期盈利大減77.6%至1.94億元。
大折讓的另一個原因，是集團向母公司九建購入哈薩克斯坦石油業務，一家澳門地產發展商忽然搞石油，予人風馬牛不相及之感，而且風險難料，多少影響評價。
不過，集團於澳門的土儲正在發展，未來幾年正是收成期。保利達在澳門的土儲，應佔部份約為71.3萬平方米，分屬兩個地盤，均毗鄰即將興建的港珠澳大橋，佔盡地利。這些土儲早年買入，地價成本甚低，保守估計落成後每方米平均賺1.2萬元，將可帶來總達85.5億元利潤。
至於收購哈薩克斯坦石油業務，主要是分散地產發展的風險。按收購文件資料，相關油田屬初步開發，有27個油井，其中12個已能產油，而總證實儲量約為1313萬桶。保利達在中期報告中指出，今年油田可望開始帶來盈利貢獻，而且會推出更多住宅單位發售，因此今年業績可望回復正常，PE重回10倍左右，而明年開始大豐收，PE料低於8倍。
買賣策略：1.45元或以下買入，目標1.70元，跌破1.35元止蝕。
邱古奇