作者鄧建初、曾永堅、彭偉新、連敬涵及蘇顯邦均為證監會持牌人士。

建設銀行（939）近日股價下跌似乎是過份反映市場上的利淡因素，內地CPI數據回落，相信明年會有足夠空間調低銀行存款準備金率及基本利率，對建行明年的新增貸款目標有上調空間。以現價計算，建行2012年預測市盈率6.1倍，預測市賬率1.2倍，屬偏低水平，建議可在5.40元水平買入，明年目標價上望7元，跌穿4.90元暫時沽出離場。

工商銀行（1398）近日受機構股東售股套現拖累，但基本面無改變。人行持續定向微調貨幣政策，流動性逐步放寬對大型銀行有利，中國未來宏調鬆綁空間增加下，政策風險相應下降，截至今年9月底，工行呆壞賬比率較低及撥備覆蓋率較高，另資本率較高。現價已反映大部份不利因素，預估市賬率1.25倍，估值依然偏低，建議4.70元收集，目標價5.60元。

中國信貸（8207）為上海一家短期融資服務供應商，提供有抵押融資。近期內地不少中小企對抵押貸款需求大增。公司截至9月30日止九個月業績，純利1.05億元人民幣，同比增1.2倍。由於公司收取息率遠高於銀行，毛利率亦相對較高，加上貸款跟抵押品比率一般不會超過五成，故壞賬機會較低，建議0.80元買入，目標價1元，跌破0.70元止蝕。

港府與粵海投資（270）訂立新的東江水供水協議，於2012至2014年水費每年升幅5.8%，供水量由8億立方米增至11億立方米，新協議消除不明朗因素。粵投屬有不俗增長的綜合企業股，亦有公用股的防守性，抗跌力強。股價近日試年內高位，建議待回至10日、20日及50日線聚合位4.70元吸納，目標價5.20元，跌破4.50元止蝕。

熔盛重工（1101）去年11月以每股8元上市，至今潛水達70%，跌幅非常誇張。熔盛重工作為業內龍頭公司，加上現水平估值便宜，而且中期業績營業額增81.1%至87.03億元人民幣，純利大升6.4倍，至12.17億元人民幣，毛利率亦上升9.7%，至23.2%，前景秀麗。建議2.35元附近吸納，目標價2.80元，跌穿2.15元止蝕。