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茂業百貨、陽光能源月中齊招股

蘋果日報 2008/01/11 00:00


【本報訊】繼賭王何鴻燊旗下澳門博彩及基建股新福港,於周初開始上市前推介後,消費類的茂業百貨與再生能源股陽光能源,日前亦開始進行推介,計劃下周國際配售,本月中公開招股,月底或下月初掛牌。消息透露,茂業承銷團認為,茂業08年度預測市盈率應為30倍,而陽光能源08年度合理預測市盈率為21倍。 記者:陳健文
據茂業保薦人高盛所撰寫研究報告指出,茂業04至06年度純利,分別為2.19億、1.37億及2.17億元(人民幣.下同),營業額分別約14.05億、21.13億及31.7億元。高盛預測茂業07及08年度純利,分別約4.1億及6.98億元。
高盛表示,目前內地百貨業龍頭的07及08年度平均預測市盈率,介乎46至56倍,惟該行沒有對茂業作出評估。承銷團之一的法國巴黎融資撰寫的報告指出,茂業08年度合理預測市盈率應為30倍,預測茂業07及08年度純利,分別約4.3億及5.69億元。
報告指出,計劃集資約78億元的茂業,現有15間分店,其中5間位於深圳及珠海。
據悉,茂業集資所得將用作開設分店,其中5間新增分店設於深圳及珠海,並計劃在東北地區設立兩家新分店;公司亦會就收購進行研究。
陽光預測市盈率21倍
陽光能源方面,保薦人法巴撰寫的報告指出,其05及06年度純利分別約5700萬及1.48億元,營業額分別為1.74億及4.13億元。
法巴估計,陽光07及08年度純利分別為3.11億及4.19億元,營業額分別為9.75億及17.08億元。法巴認為,陽光08年度合理預測市盈率應為21倍。
陽光是內地第二大太陽能發電設備用矽片生產商,大股東為台灣上市公司台灣合晶,上市前約持有陽光能源約28%股份,另一台企台灣亞聚持有約3%,而日資日本住友商社亦是股東之一。
陽光計劃集資約19.5億元,將用作擴產及進行收購。
澳博上市前賭王等持股35.6%
至於集資約78億元的澳博,消息指,上市前持有澳博80%股權的STDMInvestments,持有其100%股權的STDM,其中約7%是由一直阻撓澳博上市的賭王胞妹何婉琪(十姑娘)持有,何鴻燊及相關人士則持有約32%,霍英東基金持有27%,鄭裕彤及相關人士持有約10%,信德(242)持有約11%,餘下則由其他股東持有。
計及何鴻燊直接持有的10%股份,即上市前何鴻燊及相關人士持股量(不計信德所持股份)約35.6%。假設澳博發行25%新股,上市後十姑娘持股量將攤薄至4.2%。
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何鴻燊等人士現持有澳博約36%。