【本報訊】雖然中國人壽（2628）05年純利增幅遜於證券界預期，不過，分析員憧憬中國人壽業務質量將會獲得改善，紛紛調高國壽的投資評級及目標價。國壽股價昨先跌後回升，曾低見10.1元，收市報10.45元，升0.48%。
里昂調高國壽目標價，由9.5元上調至11.4元，維持「跑贏大市」評級；野村亦把國壽目標價，由9.46元調高至11.92元，投資評級亦調高至「買入」。
野村指出，國壽新業務的邊際利潤有改善，加上首季數據顯示險種結構持續有調整，證明公司的基本業務狀况良好，如果內地新一波的宏調最終引致加息，保險公司的利息收入將有增加。

高利潤產品銷量料增

高盛證券把國壽的目標價調高至10.69元，投資評級亦升至「與大市同步」。該行認為，國壽去年業績已反映其業務質量，較業務的數量更勝一籌，去年新增業務價值增長了15%，預期邊際利潤較高的產品銷量增加，今年新增業務價值增24%。
貝爾斯登指國壽去年純利較該行及市場預測的111億元及101億元人民幣低，將其投資評級下調至與「大市同步」，與規模較少的同業平安（2318）投資評級看齊，因國壽去年業務表現亦與平安相若。