相信各位讀者不會這麼快便忘記,在本周二期指結算當日,港股勁升300多點的情況,那些一直「揸」淡倉到最後一刻的炒家,真可能被挾到氣咳。
從本周公布的數字顯示,在期指結算前,4月期指的未平倉合約仍高達二萬多張,當中很大部份是持倉至結算當日(甚至最後一刻)才願意「平倉」,可見在前日港股勁升時,在高位被迫結算的投資者可能真不少。
另一方面,本周初恒生指數期貨的未平倉合約數量一度急增至82600多張,此乃近數年較為罕見的高水平,幸好期指於日前結算後,未平倉合約的數量已由82600餘張縮減至60000多張,反映早前未平倉合約的急增,很可能是因期指結算、新舊倉掉期所至。
未平倉合約增加
但有一點卻不容忽視,就是期指的未平倉合約數量確慢慢地不斷增加,由去年平均4、5萬張,逐步增加至近期的平均60000多張,某程度顯示市場正醞釀一些行動。
不知各位可有察覺,在股票市場及期貨市場,不論市況好壞,這兩個市場經常有一些特定之成交量,這些較固定之交投量,「據聞」是來自一些對沖及套戥盤,當中可能是來自某些大股東。
這些大股東持有一定數量的藍籌股,基於控股權的因素,即使市況不佳,他們亦不會減持,以免被人有機會敵意收購及狙擊之類,因此他們可能會沽空一些期指,來為其投資組合作對沖風險之用。