【盈利受壓】
最後公佈首季業績的中小型內銀招行（3968）及信行（998），資產質素一如巿場預期惡化，不良貸款率及不良貸款餘額錄得「雙升」。兩者盈利能力亦受壓，淨息差較去年底倒退。分析指，內銀股升勢已結束，建議投資者勿沾手中小行。
隨着經濟增長放緩，內銀資產質素下滑成巿場關注點。招行及信行首季資產質素皆有惡化迹象，當中以信行較嚴重，不良貸率較去年底提升14點子，至0.88%；不良貸款餘額增加32.37億元（人民幣．下同）至154.92億元。
招行首季不良貸款率及不良貸款餘額分別為0.7%及128.26億元，較去年底提升9點子及11.92億元。

淨息差雙雙收窄

去年內地減息，大部份貸款於今年首季重新定價，對淨息差負面影響亦於期內顯現。招行及信行淨息差，分別較去年底收窄10點子及16點子。日前公佈首季業績的重農行（3618）及民行（1988），首季淨息差分別較去年底收窄19個點子及49個點子。
不過，招行及信行首季純利仍錄得不俗升幅，手續費收入亦顯著增長。信行首季純利按年升7.65%至92.18億元。
至於招行首季純利則升11.84%，至130.21億元。於新資本規定下，招行首季核心一級資本充足率8.6%，較去年底上升26點子；信行核心一級資本充足率則為9.35%。
近日內銀股錄得不俗升幅，不過瑞穗證券亞洲證券研究部董事安彤善指，過去兩星期的升幅已結束，投資者欲持有內銀股，應選擇較穩陣的大行如工行（1398），不應投資中小行。