野村將騰訊（700）目標價從536元下調至520元，因個人電腦遊戲收入增長料將放緩，但維持「買入」評級。

報告將騰訊2018年收入和每股盈利預測下調4%；將2019年收入和每股盈利預測分別下調4%和6%。騰訊的PC遊戲業務收入今年料將增長7%，增速遠不及2017年的23%，與中國PC遊戲行業的整體放緩趨勢一致。

受惠於網絡遊戲《王者榮耀》的強勁表現，以及來自QQ飛車等有前景的新遊戲的貢獻，手機遊戲收入將在2018年實現43%的增長，預計一季度騰訊的手機遊戲收入將強勁反彈，按季增長16%。

野村表示，許多孵化項目已經展現出良好的前景，並且可能在不久的將來產生大量創造收入機會，最看好小程序和微信支付，因市場規模巨大。

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