讀者黃先生問供樓年期長或短的利弊。一般人以供20年為基礎，少於20年為短，多於20年為長。我本人不太贊成按揭多於20年，理由是即使置業者在25歲置業，供完物業時已45歲，不少人在30歲才置業，供完款時離退休年齡不遠，忽略了其他財務計劃，風險相當高。
年期長的好處是把每月供款降低，達到快些置業的效果。不過，這有點自欺欺人，因為年期長面對的風險不少，首先是利率風險，投資債券的人都知道長債比短債的風險高，20年以上會經過多個經濟周期，利率會下降，亦會上升。以現在的極低利率去評估負擔能力極為不智，因為只要利率在現時水平加0.25厘，其影響比起在高利率時為大。

其次是職業及薪酬風險，誰也不敢說自己在未來的20多年，不會被裁或薪酬可以長久有升幅。按香港在回歸後的表現每況愈下，職業及薪酬風險不少。把供款年期縮短，可令利率、職業及薪酬風險的影響降低，但年期短令每月供款提高，加重負擔。如供款比率達4成已不太健康，因所餘無多，除非是高薪一族。以月入2萬元打工仔為例，買一個200萬元物業，按7成，攤分20年，年息2厘，每月供款7082元，總利息約30萬元，是物業價值15%；供款佔入息35%，尚算輕鬆。但他在交稅、供強積金及供樓後，只有約1.1萬元可用，每天少於400元，而且未計算儲蓄的20%。
想買300萬元物業，按7成，攤分20年，年息2厘，每月供款10624元，總利息約45萬元，供款佔入息逾50%。把供款佔入息比率降，可選擇25年按揭，月供8900元，約入息44%，但總利息增至57萬元。供完後物業已有25年樓齡，可以的話還是短按揭較好。
李兆波
中大酒店及旅遊管理學院會計與財務高級導師　
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