第一視頻（082）在內地經營彩票業務，包括手機購彩，中國財政部剛發佈《互聯網銷售彩票管理暫行辦法》及《電話銷售彩票管理暫行辦法》，對集團極之有利。
財政部公佈的兩項《辦法》，提出管理細則和入門門檻，經營電話售彩的，單位註冊資本不低於1000萬元人民幣，而網上售彩則不低於5000萬元人民幣。抬高門檻主要為了淘汰小型經營者，規範管理，並對現有的非法電話和網上售彩進行全面清理，對具規模的合法營運商最有利，包括第一視頻。
去年5月，第一視頻已成為中國第一批獲准合法經營手機彩票投注服務的營運商，目前約有2000萬部手機裝設集團的博彩軟件，客戶透過手機購彩，集團即可分賬投注額的1成。中國現有7.4億個手機用戶，而彩票銷售連年高速增長，手機購彩潛力無限，預計今年底，裝設集團博彩軟件的手機將倍增至4000萬部。
今年上半年，第一視頻業績大進，中期營業額3.02億元，激增近3.3倍，並扭虧賺1.07億元。其中彩票相關業務收益8554萬元，佔總營收的28%，須申報分類溢利5161萬元，佔總額的38%。集團預期彩票每年可維持20%至30%增長。
第一視頻還有兩大業務，分別是電信媒體和手機遊戲。電信媒體業務仍是集團的主要營收來源，佔總營收的54%，但期內須申報分類溢利有4659萬元，佔總額的34.5%，低於彩票業務。電信媒體業務的廣告收入並不穩定，集團未來的發展重點會放在手機購彩和手機遊戲業務。

大圓底隨時突破

集團去年10月收購DragonJoyce，開始進軍手機遊戲領域。根據收購協議，預期今年稅前盈利可達7150萬元，DragonJoyce保證今年獲利不少於7500萬元人民幣，由於手機遊戲用戶增加，以及陸續有新遊戲推出，DragonJoyce有信心可以達標。
按彭博綜合分析預測，第一視頻全年賺3.72億元，每股盈利0.156元，預測PE14.9倍。以集團的高增長潛力，合理PE在20倍之上，即股價應高於3.10元。周線圖自07年至今營造大圓底，右柄降軌阻力2.40元隨時突破，短期將上試圓底頸線3.16元。
買賣策略：2.38元或以下買入，目標3.16元，跌破2.20元止蝕。
邱古奇