一周期權:趁A股升 做國壽期權 - 杜嘯鴻

蘋果日報 2012/12/10 00:00


上周三A股報復性地上升,大漲56點,升穿10日、20日線,收2031,一舉衝穿2000點,而且成交配合。雖然預計急升後會有回吐壓力,但升幅如此大,A股有轉勢之兆。周五在大成交下繼續上升,收報2061,只要成交量能保持,短期只能看好。A股向來都是政策市,這種急升當然也帶來做期權的機會,正值月頭,開即月也是不錯的選擇。
與A股較為相關的如中國人壽(2628)等當日都是進入Short Put階段,進取者還可以用Short Put的期權金Long Call。我們見當日Call位24元和Put位22元都有大成交,估計此波上揚,也只是看上次的高位24。
刺激經濟 基建股當紅
同樣是金融股,中國銀行(3988)就有別於國壽,此股可能會是慢熱股。上周見價內Put位3.4元有超大成交,7289張是開明年2月,全部正數,從成交看絕對是大戶手影。是Short價內Put看慢升(跌有限)。不過引伸波幅(IV)偏低,只有17,期權金也只有0.18元,等於3.22元是接貨價,似乎吸引力不大。
內地要刺激經濟,基建當然當紅,中鐵(390)和中鐵建(1186)的升幅可以相差十分大。除非你兩個股都開倉,若只開中鐵建,你會後悔為何沒有開中鐵。
思捷(330)上周也是消息多多,連中渝(1224)做房地產的老細都想做思捷股東,可見此品牌的價值,或者是邢生的號召力,我等散戶可以多少跟一些,若能夠做到接貨價是10大元,可以持Short Put買進,若以100張計,接貨成本只是10萬元,但買賣100張或以上,賺期權金經常會令閣下開心。
同樣是股票期權,但中移動(941)似乎不被市場人士短期看好,見即月Call位87.5元減倉1194張,應該是好友平倉獲利,因為已經到位。該位是即月的大位,有25382張。但即月Call位97.5元加倉1976張,從波幅計,該股ATR/n(20)為1.27,上周五收88.15元,97.5元是難達之位。若用空手道(當然不建議),做遠價大倉,勝算十分高,雖然期權金只有0.05元,一樣會令人滿意。期權教室經常有些十分實用的股票期權數據,值得各位開倉參考,下周再做解釋。
在一片看好之餘,本周的大市要留意:是否價跌量升會持續,上周五道指升81點,ADR升170點至22361,本月22600已有8000張以上,可能是升幅的最大阻力位,是先到位才回落,還是先回落再到位,不知,本月還有頗長的交易日,大把時間變化。筆者見恒指前兩個交易日有價與量的背馳現象(見圖),若今天收市低於上周五,各位就要提防。

杜嘯鴻
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