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退休至今3年，由於鄭小姐沒有收入，所以盡量節省支出。每月開支約6,600元，包括早年手腳傷患，每月1,500元醫療費，以及租住弟弟名下私人物業，只需負責支付管理費及差餉，每月約2,100元，另外還有個人生活開支約3,000元。

理財目標︰

鄭小姐於2012年被銀行職員和股票行遊說下買了「外幣掉期」，3年來多次買賣後共損失約90萬元，但問她買了哪一產品，她卻只記得是有關外幣及外國股票基金的掉期產品，實際是甚麼就說不出來，文件亦不見了。這次投資失利令她的退休金由本來約共300萬元，如今只剩下約200餘萬元，她說現時「連茶都唔敢飲」，擔心退休金不足以支撐將來二、三十年生活，感到十分徬徨。

她想請教理財專家三點︰

第一，銀行美元定息（約100萬港元）將於7月到期，應否續期？

第二，鄭小姐將於兩年後合資格購買政府年金，請問建議購買嗎？應該買多少？

第三，因早年投資連環失利，希望調整一下投資組合，期望可獲得穩定收入，目標約每月7,000元。

撰文︰林本利（經濟學家、活道教育中心創辦人）

鄭小姐已退休，現時持有資產合共282萬元，卻只能產生每年3萬多元的投資收入，每月約2,600元，不足應付每月約6,600元的開支，差額高達4,000元，實應調整投資組合，盡快達至收支平衡。

鄭小姐2012年被銀行職員和股票行遊說認購基金，三年來損失90萬元，若非如此，現時的資產總值理應超過500萬元。試想2012年鄭小姐若把300萬元分散投資在股票、債券和人民幣，至今七年總回報應該至少有40%（假設每年賺5%），300萬元增值至400多萬元。連同強積金及儲蓄保險，合共超過500萬元，退休規劃便輕鬆得多。故此，接近退休的人士認購投資產品時，必須小心謹慎，切忌認購一些自己不認識，回報缺乏保障的產品。

即使過往投資失利，但由於鄭小姐是單身人士，弟弟又協助她解決住屋問題，故此要達到理財目標，應該不成問題。首先，鄭小姐兩年後才合資格購買政府終身年金，故此這兩年首要任務是保本，縮減收支不平衡的情況。

鄭小姐要善用手上的100萬元現金，保留幾萬元作備用外，大約一半約50萬元購買大藍籌股票（或盈富基金）收息，股息率約3.6厘，每年便多1.8萬元股息收入，餘下的用作港元定存，年利率約2厘，即每年約有1萬元利息收入。如此，每年投資收入便增加2.8萬元，連同現有的3.1萬元，即合共接近6萬元，每月約5,000元，與6,600元的開支相差1,600元。

兩年過後，期望股票升值能夠抵銷兩年來約4萬元的額外支出，加上強積金及儲蓄保險的投資回報，令鄭小姐的資產總值能夠維持在282萬元的水平。到時便可以將150萬元用作認購政府終身年金，每月可取得7,950元，足夠應付生活開支。餘下132萬元，保留12萬元作備用外，還有120萬元，應分階段購入大藍籌股票（或盈富基金），將股息收入（每年約4萬多元，每月約3,600元）儲起用作應付通脹。

若然弟弟提供的住屋優惠不能持續至終老，鄭小姐可以考慮兩年後動用250萬元（另加20萬元雜費開支）購買小型住宅單位，將單位用作申請安老按揭，每月可取得6,250元收入，並且可以居住在單位內直至終老。由於自住單位和年金不計算入資產和收入，餘下資產不多於15萬元，鄭小姐仍符合資格申請高額長者生活津貼，現時每月可領取3,585元津貼。不用交租，兩個收入合共接近1萬元，足夠安享晚年。

資料整理︰樊栩瑩 鍾耀恆

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