花旗日前發表研究報告,指鋼鐵及焦煤價格下跌壓力正在消除,因為供應過剩問題已被減產所減輕,正如恒鼎將多個於四川的小型礦關閉,其他主要生產商亦減少焦煤產能。該行因應明年焦煤價格再下跌200元人民幣,以及集團產能預測,調低公司2008至2010年盈利預測。
不過該行也指目前恒鼎估值僅相當於09年賬面值0.5倍及預測市盈率6倍,估值吸引,因此維持買入評級,目標價則由3.50元調低至2.75元。花旗指,恒鼎短期股價催化劑包括鋼鐵行業的使用率回升及存貨減少,鐵礦砂的合同價明年有所下降,以及焦煤的減產及小煤礦關閉,進一步減輕供應過剩問題。以上報告,或解釋昨日恒鼎成交異動原因。
買賣策略:恒鼎昨已升穿上月高位2.04元,突破橫行區及50日線,MACD向雙牛進發,博反彈以2.50元為首目標,仍有不錯水位,2.12元樓下買入,失守1.95元止蝕。
邱古奇
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