上周提及活躍24000 Call即月（2月）和下月（3月）期權，由於皆是價外（out of money），只有時間值，沒有內在值，如用最高的期權金成交價計算，兩者相差132點（6,600元）至191點（9,550元），推算出持Long Call 24000的投資者每天是以213元至308元買一個短線爆升的機會。
最近是單邊升市，24000 Call成交活躍，預期波幅會來臨、Long Call買升的投資者頗多。期權是零和遊戲（zero sum game），每張Long必然有相同數目的Short，而Long所輸的金額，恰好便是Short所贏的期權金。
由於時間對Long倉不利，趁人人樂觀，技術超買時才Short價外，勝算高達七成，只要結算低於打和價（即行使價加期權金）或上升速度慢甚至回調，Short Call皆可獲利。不過Short始終是屬於贏有限、輸無限的高風險工具，如能多參考大戶的手法，甚至等大戶出手才開倉，贏面更高。

料半年結不高於24915

表列近期20個大手成交Call（不計即月，只計下月或以後），如果跟期權大戶出手，Short倉暫時只輸一次，贏的大概接近每月每張賺6,000元至9,000元時間值的合理範圍。2月大戶落注結算低於24200，估計贏的機會很大，3月未見單一大手落注，預計好淡以23300至23600為中軸爭持激烈。6月有兩次大手成交，行使價是23000及24600，而打和價分別位於23700及24915，以往績計算Short Call贏面較高，除非再出現特大成交推高指數，預計半年結不會高於24915。
總結特大成交的要點如下：
（1）單一行使價要加倉2,000張才算是大手成交；
（2）選下月到期賺時間值較快，波幅較容易掌握；
（3）期權金一般是200點以下，每月每張賺6,000元至9,000元時間值；
（4）開倉時打和價相距900至1200點；
（5）可能有需要用期指、或牛跨動態對沖上行風險。

金曹
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