去年9月，美國監管機構針對有關不正當交易的事宜，向當地基金公司進行大規模調查，結果令不少大型基金公司被捲入其中，當中以涉及「逾時交易」（LateTrading）和「選時交易」（MarketTiming）的情況較為嚴重，令多名管理層亦為此而被起訴或辭退，使美國基金業面對誠信危機，事件至今尚未告一段落。
所謂「逾時交易」，是指機構客戶在基金計價後，按照當天的資產淨值價格進行買賣。以美國為例，基金截數計價的時間普遍為當地東岸時間下午4時，於4時前認購的投資者，其買賣價會以4時計算出來的資產值為準；至於4時後認購的投資者，其交易價格則以明天基金價格結算。然而從事逾時交易者，便是在基金價格已決定後，仍按照當天的資產值交易。假設該基金於當天4時截數前的交易價格，較翌日的交易價格為低，那麼投資者若能趕及於當天認購，便穩賺不賠，惟此舉對已持有基金的投資者並不公平。
至於「選時交易」，則是指投資者因應股市方向的預測，替手上持有的基金作短線投機買賣。此類短炒活動會導致基金作出頻密交易，增加買賣成本，損害長線投資者的利益。雖然現時「選時交易」於國際上未有清晰定義，但一旦被揭發，亦可視為違反誠信責任處理。