昨天本欄建議跟美林睇淡平保（2318），該股跌2.6%，收57.55元，連帶內險股亦全線下跌。
多間大行同唱保利置業（119），昨跌1.2%，收4.03元，且先看報告內容。高盛指保利合約銷售發展良好，截至7月12日達128億元人民幣，按年升34%，同時已達全年預測的64%，至今年底預測資產淨值折讓為66%，預測PE為6.8倍，同業平均為51%及7.3倍，故維持買入，目標價由5.96元升至6元。

摩通邊踩邊調高目標

野村指，保利上半年業績大致符合預測，負債比率今年仍高於100%，但認為資本開支增長，可加快其快速擴張．預測今年PE為7倍，維持買入，目標價由5.30元降至5.35元。
當然亦有大行唱淡，摩通指保利土地儲備來自2010及2011年併購，故利潤率將會差於大部份同業，就算有強勁的銷量增長，核心盈利亦不可能快速調升，認為保利的營運雖已改善，但未至於可以跑贏同業，故維持中性，目標價由4.80元升至4.95元。
分析員皆能言善辯，公說公有理下還看往績。當中以野村Alvin Wong表現最好，短線（2天）平均回報4.5%，中線（20天）16.8%，雖則好表現主要是來自1月，但數字就是如此，本欄宣判：跟！

高明
www.facebook.com/AppleKoming