市面上銷售的投資相連保險計劃，其實是一種合成產品。以「101計劃」為例，如果投保人身故，可取回100%的投資基金價值，再加1%的保險賠償。按照比例，投資佔100，保險只佔1，比例十分不相稱。因此，如果把它看成投資產品，也是沒有錯的。
既然是合成產品，原則上個人亦可以自行製造一套產品，就是把100份的現金投放在基金投資上，然後再買一份人壽保險。所購壽保是沒有儲蓄成份的，而保額則為基金市值的百分之一。
利用這種模式，費用比101計劃更廉宜，而且基金投資部份可以隨時贖回，更加靈活。那麼，為何還要買101計劃？
筆者曾經就此問題請教一些資深保險從業員，他們的答案基本上有兩個：
1.因為自己合成那部份的保險，是最基本的人壽保險，所以要年年續期，而且還有可能被要求驗身，並被拒續保。而101計劃就可以豁免體檢，方便一些不想驗身的朋友；

廢遺產稅優勢減
2.作為遺產管理方案。假設投保人不幸離世，保單的受益人便可得到101%的資產值，那麼計劃可按投保人生前的意願，處理其財富分配。但自己合成方案那部份基金要怎樣處理，便要視乎有沒有遺囑。如果資產值高，更有可能要繳納遺產稅，但人壽保險的賠償就可以豁免，這種就是101計劃的好處。
不過，明年香港遺產稅便會被廢除，屆時這點優勢將會被削減。
麥萃才
浸會大學財務及決策系副教授