花旗透過旗下的MATFinance,向投資者出售一系列市政債套利基金,基金策略是從市場上借入短期低息貸款,以槓桿形式投資到年期較長的市政債。但由於花旗錯誤評估市政債風險,以及短期貸款息口,有關基金連累投資者最多勁蝕八成。仲裁機構釐定的賠償金額當中,1700萬美元屬於懲罰性賠償,獲賠償的兩名投資者分別是52歲的創投基金投資者JerryMurdock,以及69歲的退休律師GeraldHosier。花旗發言人認為裁決缺乏事實和法律依據,對仲裁結果表示失望,並正考慮下一步行動。
投資者代表律師PhilipAidikoff指出,花旗在銷售此市政債基金時,稱基金風險只是稍高於市政債,亦沒有向投資者披露花旗投資策略所帶來的風險。