近日先後收到多位讀者的email詢問小米(1810)，跟著連靚女Wendy都來電詢問，今日不妨一談小米。筆者認為華為出事小米得米，小米可謂華為事件受惠股！由於以今年第三季全球手機出貨量的市場佔有率計算，第一位是三星(20.3%)、跟著華為(14.6%)、蘋果(13.2%)、小米(9.7%)，故從國內的手機生產商來看，現時是小米與華為之爭，而華為事件反而有助小米，搶佔中下價手機市場！

近期全球手機市場的發展形勢，已由中國轉至印度，可謂得印度、得天下，印度是近年最有增長潛力的市場，而小米亦是靠印度市場翻身。暫時小米成功搶佔印度的手機市場，排名第一，佔有率達30%，若能維持現時的強勢，明年的盈利增長應有保障！

透過斬件計算小米的價值，相信大家都知道小米雖然是手機生產商，但賺錢並非靠賣手機，所以外資大行給與小米手機業務估值頗低，每股僅值7毫！反而其互聯網服務業務才最值錢，估值達每股10元。

其次便是IoT及生活消費業務，約每股值5.2元。順帶一題，這項業務的推動力來自銷售雪柜、抽油煙機等，竟然比賣手機更賺錢！所以近日小米與瑞典的IKEA達成戰略合作，有助擴展這方面的業務。

最後，將上述三項主要業務，再加上其他業務及投資，小米每股的估值大約為$17-20元。筆者估計明年小米有機會浮上水面，逼近17元招股價！

譚紹興

investMAN
For People of Style & Substance
掌握理財智慧 感受生活品味
http://facebook.com/investMAN.hk