近期大市雖然牛皮偏弱，惟個別股份炒賣氣氛卻一點不差，幾乎每日都有可供炒作的概念，上周計有航空股、三網融合與軟件股當炒。當前市況，表面上飄忽不定，其實正正就是國策主導，正如中央突然收緊銀根，內銀股頓變拖低大市元凶，大藍籌中佔比例較高的H股工商銀行（1398）與建設銀行（939）幾乎日日跌，對恒指影響相當大。
相反軟件和TMT股先後有政策支持，相關股份頓成市場熱捧對象。軟件股受國策扶持，原因之一是這個行業也是人才密集行業之一，例如上周提及過的中軟國際（354），一間公司的軟件工程師就多達千人，帶來的就業機會唔少。認定誰是政策得益者，誰是國策輸家，至少唔會同國策對着幹。

中興通訊為大客戶

至於TMT股，去年的電訊設備股中的明星股京信通信（2342）並未在新一年成為投資者大舉獲利目標，反而在稍稍整固後已作勢再穿歷史高位。京信同業，同是有中興通訊（763）為大客戶的摩比發展（947）去年12月中上市，甫上市即潛水，惟低位收夠貨後上衝力度也算強勁，上周曾升至4元樓上，周五收報3.71元。摩比招股時錄得216倍超額認購，照計招股反應大概也反映公司質素不會太差，現價3.71元僅高於招股價3.38元不足一成，既然電訊設備行業當炒，摩比下跌空間應該有限，待股價再跌多少就可以撈貨。
歐陽風