理文造紙（2314）業績差過預期，惟市場認為其最差時期已經過去，股價昨喪升14%，收報10.42元。二三線股步入業績公佈期，從近期業績可見，業績可能差過預期的是本地零售股，由於零售舖租金易升難跌，即使去年經濟突然急墜，租金成本都可能不跌反升。
至於業績有可能出現驚喜的，主要是一些工業股、內需股及內房股。將於明日公佈業績的達成集團（126），是其中一隻業績有可能出現驚喜的股份。
該公司年前結束其成衣業務後，主力向國內房地產及餐飲事業發展，從中期業績可見，達成截至去年9月底止營業額為3.44億元，較上年同期增加17%；股東應佔溢利1708萬元，下降76%，若不計聯營公司華南城控股期內投資物業減值帶來之影響，股東應佔溢利為8108萬元，較上年同期增加97%。

下半年新收益多

據中期業績報告載，由於08年珠江三角洲工業增長放緩，華南城持有的原材料交易中心物業估值需因應市場價格作出減值，下半年華南城計劃完成35萬平方米的大型服裝原材料及製成品交易中心，預期錄得部份商舖銷售收益及新建成投資物業增值盈利，全年可望抵銷原有投資物業的減值虧損。
至於酒店、酒樓及食品業務，集團目前經營兩間酒店、12家位於香港和國內的酒樓以及位於海南、深圳及昆明等3間食品廠，上半年營業額及毛利均錄得23%增長，隨着公司於湖南的酒店及北京兩間酒樓開業，將提供更多新收益。達成現價1.20元，往績PE約5倍，PB約0.54倍，博業績有驚喜不妨候低收集。
歐陽風