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東亞荷銀推出掛勾保本基金

蘋果日報 2002/01/22 00:00


剛過去的2001年,保本基金的風頭可謂一時無兩,銷售額一直名列前茅。由於如此受歡迎,今年各間基金公司再接再厲,繼法興及滙豐推出保本基金後(詳情本版昨天已介紹過),近日東亞及荷銀也意欲分一杯羹,分別推出與股票及指數掛鈎的保本基金,保守型投資者實在不愁沒有好選擇。
先說說東亞銀行推出的「104%保證回報中國──香港紅利基金」(中國──香港基金),從基金名字已可大致知道,這項基金提供104%的回報保證,而最終回報之多寡,將與18隻港股掛鈎,為期4年。
如同一般保本基金,「中國──香港基金」約把9成資金投放於債券市場,而約1成投放於與一籃子港股掛鈎的期權產品之中。該一籃子港股包括多隻預期受惠於中國及香港未來經濟發展的藍籌股和中資股,如滙豐控股、和記黃埔、北京控股及聯想集團等(詳見表)。

由80%回報開始扣減
此基金的另一噱頭,是提供最高80%紅利回報,但這個百分比將隨往後4年,一籃子股份價格的累積跌幅扣除。換言之,此基金是適合看好未來4年中港經濟發展,並志在保住手頭資金的穩健型投資者。
若僅以「鎖死」年期比較,荷銀投資管理推出的「最佳指數保本基金」較為吸引,因此基金的投資期只是3年而已。然而,這基金只提供100%的資本保證,故適合不想資金被綁死太久,並願意進取一點的投資者。
兩指數掛鈎取較佳者
荷銀最佳指數保本基金約9成資金投資於債券,以收100%保本之效,而餘下的1成則投放於與標準普爾500指數、及恒生指數掛鈎的期權。至於最終所得回報,將按較佳表現的指數計算。
不過,該基金的參與率預期為20至40%;簡言之,即使其中指數的回報高達70%,若以25%參與率計算,3年實質回報只得17.5%。
另外,投資者必須留意,雖然兩者也不設首次認購費,但同樣會在認購時一次過扣除整個投資年期的所有費用,包括管理年費、信託費及保證費。若投資者在投資期內贖回基金,除失去保本的保障外,有關費用亦不會退回給基金持有人。
記者:袁國守