外圍市況

．美國11月就業數據遜預期，經濟放緩憂慮升溫，拖累美股上周五大跌，其中標普500收跌62.87點，跌幅2.33%，報2633.08點，確認出現死亡交叉，即50天線跌穿200天線；道指收跌558.72點，跌幅2.24%，報24388.95點。納指收跌219.01點，跌幅3.05%，報6969.25點。

．科技股齊挫，Netflix跌逾6%，亞馬遜跌逾4%，蘋果及Alphabet今年升幅全數蒸發。

．美國11月非農就業人口增加15.5萬人，遠低於預期19.8萬人，也大幅低於10月的25萬人；失業率為3.7%，與前值持平；月平均時薪環比不及預期，同比與預期持平，11月每周工時略低於預期。

．非農就業報告公佈後，儲局明年3月加息概率進一步下降至25.9%；若明年3月不加息，則明年6月加息概率為也下降為43.3%。

．港股ADR上周五報25925點，跌138點；騰訊（700）ADR報310.1元，較港低0.5元或0.2%；滙控（005）ADR報63.9元，較港高0.2元或0.3%；新加坡港股場外期指最新跌238點，報25775點。

焦點︰恒指關鍵位在50天線（26000點）水平，倘失守將再試11月21日低位25500點。債息持續回落，高息股料繼續有運行，油價反彈亦利好油股。

油金滙債

．OPEC和俄羅斯為首的非OPEC產油國在維也納達成協議，從明年1月起合計每日減產120萬桶，其中OPEC每日減產80萬桶，減幅較預期大，油價反彈，WTI 1月原油期貨上周五收漲1.12美元或2.18%，報每桶52.61美元。布蘭特月原油期貨收漲1.61美元或2.68%，報每桶61.67美元。

．COMEX 2月黃金期貨收漲0.7%，報每盎斯1,252.60美元，創7月10日以來收市新高。

．美滙指數上周五下跌0.2％，至96.59。歐元兌美元上漲0.3％，至1.1408。美元兌日圓企穩在112.66。 英鎊下跌0.3％，至1.2742。原油價格反彈提振與石油相關的貨幣。俄羅斯盧布兌美元上漲0.6％，挪威克朗匯率上漲0.4％，加元匯率上漲0.5％。離岸人民幣（CNH）兌美元上周五報6.8863元，跌52點，即市於6.8660至6.8912元區間交投。

．美國10年期債息上周五下跌5.05個點子，報2.8450厘，連跌六個交易日，2年期債息跌4.92個點子，報2.7109厘。

利好利淡焦點

小米（1810）＋美團（3690）（利好）
就不同投票權架構公司納入港股通，滬港深交易所達成共識。下一步，三家交易所將抓緊制訂規則，完成必要程式後向市場公佈，預計規則2019年中生效。截至目前，在港交所上市的僅有小米集團及美團點評，採用不同投票權架構。

中國經濟（利淡）
中國11月出口同比增幅低於預期，以人民幣計增長10.2%，預期12.6%，前值20.1%；進口增長7.8%，預期17.8%，前值26.3%。以美元計同比增長5.4%，預期9.9%，前值15.6%；進口增長3%，預期14%，前值21.4%。

中國經濟（利淡）
中國11月CPI同比升2.2%，預期2.4%，前值2.5%，5月以來首次回落。PPI同比升2.7%，預期2.7%，前值3.3%。

民企（利淡）
《求是》雜誌文章：銀保監會指，服務民企應「問題導向、分類施策」，既要避免「一刀切」的惜貸，也要避免「一哄而上」的送貸。

網遊股（利淡）
網路遊戲道德委員會近期成立，對首批20款存在道德風險的網路遊戲進行評議。網路遊戲主管部門研究後，對11款遊戲責成相關出版運營單位認真修改，消除道德風險；對9款遊戲作出不予批准的決定。

製藥股（利淡）
國務院副總理、國務院醫改領導小組組長孫春蘭：穩妥推進藥品集中採購和使用試點，探索完善藥品集中採購機制及市場主導的藥價形成機制，降低藥費負擔。

製藥股（利淡）
國家試點聯合採購辦公室：是次藥品集中採購擬中選藥品價格平均降幅達52%。對藥品生產企業說，當期非利空、長期是利好。帶量採購大大降低進入醫院的成本，顯著降低市場推廣成本，規模效應降低藥品單位生產成本。藥品售價中，企業的生產成本和合理利潤僅佔小部分，中選藥品價格大降後，擠掉的主要是銷售費用等水分，生產企業還是能賺錢的。

製藥股（利淡）
持續兩年多時間的289個品種仿製藥一致性評價大限將至，但整體完成情況並不樂觀。截至12月2日，僅有19個品種順利通過一致性評價，完成率不足10%。有業內也估計，年底前能夠通過的總數可能不足50個。

鋼鐵股（利淡）
新華社：國內現貨鋼價先揚後抑，總體略有小漲，但成交不太理想。鐵礦石市場漲跌不一，礦石需求強度下降。分析認為，國內鋼價雖迎來短暫超跌反彈，但價格上漲後下游需求力度跟不上，市場預期不太樂觀，鋼材市場需求淡季特徵進一步體現。

A股H股（利好）
資金流向監測機構EPFR最新數據：上周資金加速流入新興市場股市，中國內地股票型基金出現15.1億美元淨流入，同時資金流出美國和日本股市，歐洲股市儘管仍錄得資金淨流出，但速度放緩。

機械設備股（利好）
中國工程機械工業協會挖掘機械分會：11月挖掘機共銷售15,877台同比漲15%；1-11月累計銷售187,393台同比漲48%。行業人士預計第四季挖掘機銷量達5萬台，工程機械下半年排產情況良好，淡季不淡。

油股（利好）
經濟觀察報：中石油、中石化、中海油重組管道業務及成立新公司的組建方案，目前已上報至國家層面，等待高層批覆。管道業務涉及石油和天然氣管道業務，其中石油管道業務又包括原油和成品油管道。上報的方案包含關於國家管網運營機制改革及礦權改革的方案。

科網股（利好）
上證報：深證成指、深證100、中小板指、創業板指、中小創新等深證系列指數實施樣本股定期調整，是次樣本股調整2019年1月的第一個交易日實施。樣本股調整後，新興產業的重要性提升，在深證成指、深證100和中小板指中的權重分別達59%、60%和66%，在創業板指的比例更高達85%。
[8:08 AM, 12/10/2018] Joseph Apple: 【通告盤點】創毅下限價上市 一手中籤率30%

·物業管理服務供應商創毅控股(3992)以每股1元定價，為招股價範圍下限，集資淨額約9940萬元。公開發售部分錄超額認購58.44倍，觸發回撥機制，該部分比例增至40%，一手2000股，中籤率30%；配售部分獲適度超額認購。

·比速科技（1372）預期全年盈轉虧，主要由於汽車發動機業務收入大跌，及商譽和無形資產將出現減值。

·HPC Holdings（1742）預期中期盈利減少約50%，主要由於新加坡建築市場競爭激烈，新獲授項目的毛利率被顯著拉低；以及年內承辦的若干項目進度比預期慢。

·新龍（529）宣佈，議決通過實物分派方式向合資格股東，以每10股獲發1股新龍酒店的比例派付特別中期股息。

·力世紀（860）宣佈，擬向不少於6名認購方配發3.33億股新股，相當於擴大後已發行股本5.21%，配售價0.51元，較上日收市價0.49元溢價4.08%，認購方持股由原來5.99%增至10.88%。

·珠海控股（908）宣佈，擬將珠海高速客輪49%股權及珠海九洲港客運服務90%股權出售予母公司珠海九洲控股，並動用潛在出售事項所得款項淨額向珠海九洲控股購買海九控房地產餘下40%股權。

·寶峰時尚（1121）宣佈，接獲藍石科技通知，以每股0.84元兌換2.2億股股份，價值約1.85億元，完成後藍石持股將達16.87%；集團上周五收報0.32元，換股價有溢價1.6倍。

·廣汽集團（2238）宣佈，11月銷量20.4萬輛，按年升13.1%，首11月銷量196.1萬輛，按年升7.6%。

·長城汽車（2333）公佈，11月銷量13.2萬輛，按年升1.1%，首11月累計銷量91.9萬輛，按年下跌2.7%。

·上海集優（2345）宣佈5供1供股結果，共接獲1,585萬股或10.43%有效申請，上海電氣香港將包銷餘下1.36億股，相當於擴大後已發行股本7.9%。

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