昨日跟大家談到美股「一月效應」（JanuaryEffect）和「一月晴雨計」（JanuaryBarometer），一月效應已大致講完，現繼續談一月晴雨計餘下之部份。上回講到一月晴雨計是以美國標準普爾500指數為準則，假若標普500在一月上升，則標普500在全年上升之機會便很高。根據美國StockTrader'sAlmanac（炒家通勝）指出，自1950至2002年這53年間，一月晴雨計只有4年失效，其他年份皆能準確地預測每年美股之升跌。
一月晴雨計出錯的4年分別為1966、1968、1982及2001年這4年，即美股在一月上升，但該年全年計美股卻沒有進帳。據StockTrader'sAlmanac的總編輯JeffHirsch解釋，1966及1968年是美國越戰期間，故令這指標失效。至於1982年，該年雖然美股並無上升，但1982年8月實是美股大牛市的開始，故以全年計算雖無上升，但啟示性更大。
好了，至於2001年一月晴雨計失效，Hirsch指出，主要是美國被恐怖分子突擊，引發了911事件，促使美股在9月狂瀉，令一月晴雨計再次出錯。
不論各位是否滿意Hirsch的解釋，但有一點卻不容忽視，就是在1950至2002年在這53年中，一月晴雨計有49年正確地預測到該年美股之升跌，只有4年失誤，命中率高達92%！相對不少投資策略及專家（當然包括小弟），一月晴雨計之準確性真是極佳。