內地上月官方PMI意外地跌穿五十帶來驚嚇,民行(1988)行長受查落馬,A股及中資股顯著跑輸大市,滬綜指昨挫逾2%,H指跌1.6%,對比恒指僅跌0.09%。
內地股市及中資股早前喪炒急升,中線向好形勢已成,短線現回調,仍不足扭轉中線向好形勢。內地經濟數據差,昨日可當壞消息,今日又可變成憧憬人行放水救經濟,當好消息炒,其實不必太過認真。
文韜認為中央不想大市炒得過癲,炒得太高有查兩融資金為大市降溫,跌到咁上下內地自會有好消息出現,足以撐起大市,好消息可是降準、減息、改革消息、深港通,如何出招,主動權在中央,小股民想增贏面,反而不應對市況跟得太貼。
人行放水是不爭事實,近期主要透過逆回購增加市場流動性,市場演譯為短期不會降準、減息,內房股因而出現調整,反而是趁低吸納的機會。