【新增圖表】

彭博收集友邦（1299）19份券商報告，沒有一份叫sell；保誠（2378）25份報告，只有一份叫sell；宏利（945）21份報告，沒有一份叫sell。

謝清海說過，全人類薦買的股票，他不會買。彭博統計三大險股基金持股情況，股東名單涵蓋超過600基金，持股價值在100萬元以下的都上榜。基金股東名字，果然全無惠理縱影。本欄認為，市值最小的宏利，最便宜，最抵買。

1）友邦去年盈利倒退48%，受地產撥備影響，今年預測回升1倍以上，現價75.65元，預測PE 17.9倍，PB 2.55倍。券商平均給予目標價88.0元，潛在升幅17%。

2）保誠去年盈利上升26%，今年預測再升29%，現價162.8元，預測PE 10.1倍，PB 2.26倍。券商平均給予目標價200.21元，潛在升幅23%。

3）宏利再無前年大撥備，去年盈利48億加元，大增128%，今年預測再增6%，現價130.6元，預測PE僅7.6倍，PB 0.97倍。過去6年，平均PE 13.2倍，PB 1.23倍，現時分別折讓四成及兩成。友邦與保誠預測PE平均14倍，平均PB 2.41倍，宏利較兩者折讓四成半及逾六成。

＊貨比三家，宏利最便宜，優先吸納，目標價171元，潛在升幅31%，相當於2019年PE 10倍，PB 1.27倍。大行平均睇162.87元，最牛是BMO Capital 的181.36元，最熊是Morning Star 的135.55元。

同場加映：中石化冠徳（934）上周四晚宣佈去年盈利升4.5%，股價由績前的3.92元最低跌至3.48元，跌幅逾一成，現價3.53元，往績PE 6.9倍，PB 0.77倍，今年預測PE 6.3倍，PB 0.67倍，估值吸引力浮現，可趁低收集。績後摩通出報告，睇5.68元，最高，大和睇3.9元，最低。大行平均目標價4.35元，潛在升幅23%，相當於2019年PE 7.8倍。

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