【油價崩盤】中行負油價輸家賬戶資金被轉走 富瑞：銀行損手最多5億人幣
蘋果日報 2020/04/23 13:55
中行負油價原油寶
中行今日凌晨轉走負油價輸家的「原油寶」賬戶餘額- （圖片來源：財聯社）
【新增內容及影片】中行「原油寶」5月期油於周一晚上十時截止交易，但未為投資者即時平倉，令持有5月期油好倉投資者硬食每桶-37.63美元的現金交收價而爆倉，事件繼續發酵。《財聯社》報道，多位投資者表示，今日凌晨，中國銀行從相關投資者「原油寶」賬戶裡轉走了全部本金和保證金，但未轉走關聯賬戶資金。換言之，因買入5月期油而令賬戶出現負值的投資者，「原油寶」的資金已蒸發，但個人其他賬戶暫時未受影響。受到「原油寶」事件影響，中行、建行及交行均宣佈暫停原油產品的新開盤交易。
對於「倒欠」銀行錢是否需要補倉，《券商中國》記者詢問中行APP網上客戶服務時被告知，這將被視為欠款，銀行有權向人民銀行申請將欠款記錄納入其徵信。
另外，一個有300多人的投資者維權群顯示，已有投資者寫好舉報信，欲向相關部門舉報進行維權。根據兩份舉報信，投資者對於中國銀行「原油寶」產品存在諸多質疑：向不符合風險承受能力的投資者推薦「原油寶」、為何負結算價格、為何沒有強制斬倉等。
「因為這次中國銀行原油寶穿倉事件，給中國銀行和投資者造成了多大損失，作為投資者無法獲知全部真相，請國家相關部委和有權機關介入調查，成立事件調查組，處理本事件存在的風險和問題，對是否涉及瀆職、腐敗、違法違規等問題進行調查。」其中一份舉報信稱。
富瑞料中行需撥備最多5億人幣
市場估計「原油寶」投資者損手逾300億元人幣，富瑞香港股票分析師陳姝瑾指，由於客戶最終須向中行倒貼，銀行亦有權根據合約於客戶其他戶口扣數，相信部分交易損失能夠追回。計及訴訟等潛在損失，料中行僅需要就事件撥備2至5億元人幣，遠低於市場估計的300億元，佔公司去年除稅前盈利約0.1至0.2%。該行給予中行「持有」評級，目標價2.97元。
富瑞指，Interactive Broker（IB）已公布其撥備虧損為8,800萬美元，其結算價與中行相同，IB的5月期油合約15%為未平倉（open interest）合約，該行估計中行數量應較少。而根據內媒報道，「原油寶」投資者持有長倉140萬桶及短倉2.02萬桶，3,261名長倉投資者現欠中行3.7億元人幣。
中行廣告邀新手炒期油
在中國銀行微銀行微信號中，中行曾宣傳對於沒有專業金融知識的投資小白（投資新手）也可以投資「原油寶」。
而據中國銀行4月22日《中國銀行關於原油寶業務情況的說明》中介紹稱，「原油寶」於2018年1月開辦，為內地個人客戶提供掛鈎海外原油期貨的交易服務，其中美國原油品種掛鈎CME的WTI原油期貨首行合約。
「中國銀行沒有做投資者適當性管理，原油期貨風險如此巨大，客戶認購前沒有風險等級測評，涉嫌違規銷售。」一位投資者認為。
中行按例應替負油價客戶斬倉
據《中國銀行股份有限公司金融市場個人產品協議》顯示：甲方（客戶）交易賬戶中保證金充足率下降至50%以下、強制平倉最低保證金比例以上時，甲方應按照乙方（中行）提示及時追加保證金；乙方可以根據實際的市場情況，確定強制平倉最低保證金比例要求，並至少提前5個工作日公告告知。目前強制平倉保證金最低比例要求為20%。
中行表示，對於「原油寶」產品，市場價格不為負值時，好倉不會觸發強制平倉。
一家律師事務所分析稱，在無槓桿的好倉下，只要價格不為負數，是永遠也不會觸發斬倉機制的，這次紐約期油跌至-37美元，也是一下子暴跌出來的，所以完全來不及觸發斬倉機制。
周二凌晨，紐約5月期油是於2時08分開始進入負油價，2時28分已跌至-40美元的低位，相信中行是反應不及，來不及斬倉，令客戶硬食虧損。
受近期「原油寶」事件影響，中行股價逆市下跌1.7%，報2.86元，A股股價今日下跌2%。
油災引發半導體、5G ETF暫緩申報
近期原油ETF價格大跌，引發內地暫緩了半導體、5G、新能源車等早前熱門的行業ETF產品的申報，有機構遞交原油ETF申報也被退回。
2019年是中國ETF爆發的一年，新成立和新申購分別按年增加2.4倍和4.5倍。截至2019年12月31日，共有256隻ETF成立，規模達到5,991億人民幣，較去年同期規模上漲59%，其中4季度規模擴張速度加快，單季規模上漲27%。
《第一財經》引述北京一家公募基金產品人士表示，「我這邊了解到的情況是，不收商品等大宗的材料，原油和上海金特事特辦。」
該名人士續指：「監管對ETF新產品的申報提出了流動性的硬性指標。我了解到的情況是，行業指數裏面成份股的流通市值加在一起，要滿足整個市場流通市值的一定百分比。醫藥、5G、半導體這些幾乎不可能滿足這個條件，原油這些就更難以滿足了。」