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大摩挺電訊信託 看6.4元

蘋果日報 2012/01/14 00:00


【本報訊】電盈(008)分拆香港電訊信託(6823)未夠兩個月,兩股的走勢卻大相逕庭,摩根士丹利昨發表報告唱好電訊信託,預期未來60天有逾80%機會上升,但電盈卻被大削盈利預測及目標價,該股昨連續第十個交易日下跌,跌至近一年半低位。
電訊信託上市以來因有不俗的回報率,獲得不少券商唱好,上周更升至4.85元的上市新高。大摩昨首予電訊信託「增持」評級,目標價5.5元,最牛更睇6.4元。大摩指,受寬頻及移動業務穩健增長、資本開支管理及利息減省,估計電訊信託2011至2014年派息複合年增長達6.3%,相當於息率維持8%至9%,為區內電訊股最高,大摩更相信電訊信託股價於未來60日有逾80%機會上升。該股昨升逾1%至4.78元。

大行削電盈目標價

相反,電盈自去年12月29日起連續下跌10日,昨再跌1.3%至2.29元,為近一年半的低位。由於分拆電訊信託及收購客戶成本攤銷開支增加,大摩將電盈今、明兩年的盈利預測大降20.4%及21.9%,目標價由3.5元降至2.6元,評級亦由「增持」降至「與大市同步」。瑞信亦將電盈2012及2013年的每股盈利預測下調27.7%及23.4%,目標價由4.15元調至3.2元,但認為近日該股被過份沽售,並評級維持「跑贏大市」評級。