傳統智慧告訴我們，期指走勢及期指未平倉合約張數均可以對現貨投資者有啟示作用，因為以成本計算，購入指數期貨合約會較購入相等價值的股票組合為低，在部份投機者轉移至期貨市場下，令到期貨市場走勢較現貨走勢稍快。
以一個50萬元的股票組合為例，計入經紀佣、印花稅及其他徵費，總成本達1800元。但購入一張價值相等於50萬的恒指期貨合約之成本，即使是持倉過夜，成本亦只不過是111.5元。所以當投資者要進行交易，尤其是在投機活動時，大多數都會選擇以期貨合約作為工具，所以當市場即將出現波動時，期貨合約之成交張數及未平倉合約均會上升。
近期本地指數期貨合約的每日成交張數，以及未平倉合約張數，均出現明顯的飆升，單以即月到期的恒指期貨合約計，上周四未平倉合約之總數，已超過八萬一千張，若再加上其他到期月份的合約，未平倉之總數更達到八萬六千多張，較去年全年月底未平倉合約之平均張數四萬八千張多出近一倍。