忠旺（1333）業績與預期相似，但是非突出，於反覆市中回落，近期走勢雖然轉好，仍然未反映應有價值，可考慮趁低吸納。
去年盈利24.77億元人民幣，增長16.5%，每股盈利三十六分，派息十二分，增20%。
忠旺經營工業鋁擠壓產品，用於一般工業及建築用途，亦經營深加工產品，以供應海外市場，亦供應內地的軌道交通大部件體及電動公家車輛車體結構，工信部推廣輕質資產，亦可減輕燃料，忠旺秉承此項政策，已成功研裝消防車、垃圾車、火車天花等深加工產品，今年將增加兩台超大型擠壓機，以增加產能。
籌備經年的鋁壓建材項目已進入攻堅階段，第一條生產線廠房已完成，正進行安裝設備及調試，可望於年中投產，年產能一百八十萬噸鋁合金，又用於航空航天、船舶、商用車及軌道車輛建材，目前內地主要進口此類產品，屆時忠旺可增補缺口，此產品毛利特高，忠旺仍在籌備發展第二條生產線。

現時已不必計較業績，預料今年下半年將開始進入豐收期，並將延續至其後兩年，屆時第二條生產線又將投產，政策亦有一帶一路的計劃，忠旺將是受惠者。
筆者自去年初起的2.4元已看好忠旺，以四元為目標，已實現，市場積聚升幅勁便有反覆，曾回落至3.06元，近期轉升，現為3.4元，PE 7.6倍，息率4.37厘，PB 0.6倍，今年展望頗佳，短線可見3.7元，中線四元，長線更佳，可以耐性持有。

齊明
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