當年今日

Follow Me:保利收集食大茶飯 - 高彰坡

蘋果日報 2015/09/30 00:00


大市尋底期間通常是尋寶的黃金檔期,分注收集是食大茶飯必經程序。第一步是從宏觀角度板塊,第二步是個股。在風雨飄搖之際,除了便宜之外,更重要因素是大股東有否安度危機的條件,方可在天朗氣清後迅速納回常軌,挑戰每一個反彈阻力位。保利置業(119)可列入尋寶名單,短線目標3.20元,翻半番可期。
內地經濟要保七,房地產須確保平穩健康發展,相信透過房策可收預期成效,而香港始終地少人多,樓市只有調整而不虞崩潰,保利發展項目遍及長三角及珠三角一帶,近年且積極介入本港地產,切切實實成為控股企業中國保利集團的本港上市地產旗艦,中港雙線發展,不讓央企同業如中國海外發展(688)、越秀地產(123)及粵海置地(124)專美。
母企持有保利47.4%股權,為中國於1998年為響應聯合國「百萬大裁軍」,以解放軍三總部為背景,成立的三家集團之一,千禧年借本港上市的新海康航業,易名保利(香港)上市,再於2012年改用現名,打正旗號,作為本港旗艦,與2006年在上海上市的保利地產(滬:600048)成為姊妹機構,一直令市場憧憬會合併壯大,高層也多次承認有重組機會,一切須視適當時機出現才有定案。
保利有此雄厚背景,應有足夠實力度過任何經濟放緩時段,當然現價夠便宜才是賣點所在。以保利今年6月底每股資產淨值8.088元計,現價PB僅0.25倍,為央企地產股中最平之一,相對中國海外的1.19倍、越地0.51倍及粵地0.58倍,均有頗大折讓,足見抵買程度。
保利今個跌浪以1.90元為底部推算,黃金比率首個反彈目標3.20元,達標時PB仍僅0.40倍而已!

高彰坡
本欄逢周一、三刊出