長和系及大多數內銀股業績優於預期,港股藉機在期指結算及季結推高,踏入第二季的首個交易天,港股有好開始,令恒指全周累升2.8%。但若以上周五與去年底作比較,恒指只進賬800點,並不算標青,這與內地宏觀調控及日本核洩漏引發資金流出有關。不過,近日港元明顯轉強,4月份港股可望受惠於資金回流,以及外圍緊張政局紓緩而造好。
隨着本港上市公司業績期告一段落,4月份港股焦點又再重回中美經濟數據及美國企業業績身上。以內地公佈3月份製造業採購經理指數(PMI)回升至53.4,以及美國3月份失業率進一步回落而新增職位則再上升的數據來看,仍可支持資金流入股市,加上部份基金及投資者再為已公佈的公司業績把脈並進行換馬,因此,一些落後及有業績支持的個別保險、本地地產、收租及消費股料成為換馬對象。但需留意市場對數據的演繹,例如經濟增長放慢有利紓緩通脹,但市場可視作經濟前景欠佳。本月恒指料在23200至24400點上落。
筆者上周建議大家趁季結將內銀股減持部份套利,而綜合內銀股全部業績,招行(3968)、交行(3328)、民生銀行(1988)及中信銀行(998)續可沽出,而工商銀行(1398)、建設銀行(939)及農業銀行(1288)資產質素佳,為內銀股之選。