【下午9時35分】
美國總統特朗普上週五晚上指，美國已經與墨西哥達成協議，指原定於今日實施的對墨西哥商品加徵關稅的措施將無限期暫停執行，加上市場對美聯儲減息的預期不斷上升，美股三大指數延續上周升勢。

道指升174點，或0.67%，報26158點；標普升29點，或1.05%，報2873點；納指升81點，或1.05%，報7823點。

有消息指阿里巴巴於數周內向港交所（388）申請回港上市，阿里於美股現升2.81%，報158.58美元。

【下午4時10分】
港股今早收復二萬七關後，升勢凌勵，以接近全日高位收市，升613點，報27,578點；國指升192點，報10,526點；主板成交919億元。

濠賭股、內房抽升，銀娛（27）升7.16%、金沙（1928）升6.72%、永利（1128）升4.86%、新濠（200）升3.36%、美高梅（2282）升6.25%、融創（1918）升4.84%、奧園（3883）升6.29%、時代中國（1233）升7.22%、萬科（2202）升2.68%。

騰訊（700）兩遊戲《一人之下》及《星途》版號獲批，升3.81%，報343元；萬洲（288）升4.71%，報7.56元。

A股造好，上證綜指升24點或0.86%，報2,852點；深證成指升126點或1.48%，報8,711點；創業板指升15點或1.08%，報1,431點。

【中午12時】
港股早市一度抽升逾600，至午市升幅略為收窄，報27,513點，升548點；國指升192點，報10,527點；主板成交529億元。

港股於星期一高開過200點，其後升幅繼續擴大。中投傲揚精選基金經理溫鋼城指現時股市未見底，這次升幅只是反彈，因為今日開市前公佈的中國上月外匯儲備好過市場預期，不過未來亦有一系列經濟數據將會公佈，當中個別經濟數據表現存在變數。溫鋼城表示現時入市值博率不高，恒指較難重上28,000點水平。他建議投資者短線而言，可以留意5G概念股﹔中長線而言，則可以留意一些防守性股票，例如公用股、房託和金礦股。

金利豐證券研究部執行董事黃德几預料，港股在7月才會有可觀反彈，不過5月恒指累積跌幅超過2,500點，另外今日公佈的中國上月外滙儲備好過市場預期，有助刺激港股和A股。黃德几亦提醒投資者應盡量避開和中美貿易戰相關的股份，例如智能手機代工股等，因為存在一定變數，但他預期今年美國聯儲局會減息，亦有利本地地產股和房託。

根據財資市場公會數據，港元短期拆息回落，隔夜息回落0.27179厘，至1.01821厘；一周拆息1.34286厘，跌0.08214厘。

按揭利率基準的1個月拆息續升至2.05571厘，為1個月最高；3個月拆息2.16125厘，升0.00571厘。

【上午11時30分】
港股升幅一度超過600點，最新升575點，報27,541點；國指升197點，報10,531點；主板成交484億元。接近中午，日經平均指數及台灣加權指數升幅均大概1%，港股升2%為亞太區表現最強股市。

內地A股上證綜指半日升27點或0.98%，報2,855點；深證成指漲138點或1.61%，報8,723點。

【上午10時11分】
市場憧憬美國減息，以及貿戰消息獲紓緩的因素刺激，港股急彈512點，報27,477點；國指升173點，報10,507點，主板成交250億元。

【上午9時25分】
內地A股表現上揚，上證指開市報2,833.01點，升5.22點或升0.18%；深成指報8,621.73點，升36.79點或升0.43%；創業板指報1,422.34點，升6.29點或0.44%。

【上午9時20時】

美股上周五因為憧憬聯儲局本月減息的消息，三大指數均升超1%。中美貿易戰方面，美國財長姆欽昨日在日本福岡舉行的G20財長會議期間，與中國人民銀行行長易綱會面，姆欽其後在twitter表示兩人就貿易戰進行了「坦誠」的討論。港股今早高開241點，報27,206點；H指高開55點，報10,389點。

騰訊（700）開市報335元，升1.39%。

《蘋果》專欄作家魏力表示，港股能否保持升勢，仍要看人民幣滙價走勢，同時要留意本周會否繼續有貿易戰的相關消息，主宰市場的表現。此外，本周關鍵可留意一些內地經濟數據，例如今日公佈的進出口數據，或周三CPI和PPI公佈的數據。

中投傲揚精選基金經理溫鋼城相信，短期最樂觀也不過是趁兩國財長敲定月底G20峯會上，有望促成習、特二人會面而已，即港股嘗試收復250天線至靠近28,000點。不過，本周內地將迎來大量經濟數據，例如非定時公佈的貿易和新增貸款、周三的PPI和CPI、周五的零售銷售、固定資產投資、失業率和工業生產等，恐怕都難太樂觀。他提醒投資者高追風險不低，博連升兩周可以，連升三周恐別痴心妄想，倒不如趁高位減磅。

渣打亞太區金融市場主管兼董事總經理陳銘僑接受訪問時表示，「一路冇話覺得人幣有好大壓力貶值」，人行及外管局意向是維持兌一籃子貨幣平穩，只要滙率不出現大幅或高速貶值引發恐慌走資，當局其實並不太擔心人幣單獨兌美元是否破7。他相信短期內滙率不會破7，「我覺得依目前內地經濟表現唔係咁差推算，今年內都不會穿7。」

【隔夜概覽】
上週五道指數收漲263.28點或1.02%，報25983.94點；標普500收漲29.85點或1.05%，報2873.34點；納指收漲126.55點或1.66%，報7742.10點。英法德股市升幅介0.77%至1.62%。

港股ADR報27222點，升256.58點；騰訊（700）ADR報335.66元，較港高5.26元或1.59%；滙控（005）ADR報65.01元，較港高0.71元或1.11%；新加坡港股場外期指最新升159.1點，報27210點。

油金滙債走勢
上週五WTI 7月原油期貨收漲1.40美元或2.66%，報每桶53.99美元； 布倫特8月原油期貨收漲1.62美元或2.63%，報每桶63.29美元。

上週五COMEX 8月黃金期貨收漲0.3%，報每盎斯1346.10美元。

上週五美國10年期債息跌3.65點子，報2.0809釐； 兩年期債息跌2.93點子，報1.8494釐。

上週五美滙指數下跌0.5%， 歐元升0.5%至1.1338，日圓跌破108關口； 離岸人民幣（CNH）兌美元尾市報報6.9435元，跌166點子，即市於6.9234-6.9608元區間交投。
外圍新聞

•在新加坡買賣賣的港股黑期報27176點，較恒指上周四收報26965點，高水逾200點。

•G20財長和央行行長會議聲明：預計世界經濟今年下半年至明年企穩回升。不過，世界經濟面臨下行風險，特別是貿易風險和地緣政治風險仍在加大。G20將繼續應對全球經濟下行風險，準備採取進一步行動。

•G20貿易和數字經濟部長會議聲明：應致力推進世貿組織改革，有必要採取行動強化世貿的爭端解決機制。貿易和投資的擴大是促進經濟繁榮和可持續增長的重要因素，當前貿易環境的風險可能使世界經濟增速放緩。

•美國5月非農業新增職位僅7.5萬（預期17.5萬），創3個月最低，前值修正為22.4萬。5月失業率3.6%（預期3.6%）；聯儲7月降息機會率升破80%。

•美國總統特朗普：美國已與墨西哥達成協議，對墨西哥輸美商品加徵關稅的計劃無限期暫停；墨西哥將從美國購買大量農產品。墨西哥否認將大手購買。

•美國總統特朗普：若非美聯儲加息，美股會比現在高一萬點。美聯儲公佈：特朗普4月曾與聯儲局主席鮑威爾通話。

•國際貨幣基金組織（IMF）警告：貿易爭端升級和金融市場環境突然逆轉，將對美國經濟構成實質性風險。

•德國央行將今年經濟增速預期由1.6%降至0.6%；明年經濟增速預期由1.6%降至1.2%。維持今年通脹預期1.4%不變；明年通脹預期由1.8%降至1.5%。

•聯合國糧食及農業組織：受惡劣天氣影響，全球食品價格連漲5個月。該組織調低今年全球糧食產量預期。

貿易戰新聞

•中國國家主席習近平在聖彼德堡國際經濟論壇全會上致辭：中國願與各國分享包括5G技術在內的最新科研成果，共同培育新的核心競爭力。

•人民銀行行長易綱：如果中美貿易摩擦升級，中國有足夠政策空間應對，包括調整利率和存款準備金率；目前中國利率處於相對合適的水平。

•發改委：正牽頭組織研究建立國家技術安全管理清單制度，以更有效預防和化解國家安全風險，具體措施將於近期出台。人民日報：國家技術安全是國家安全的重要部分。各國深度融入全球產業鏈，沒有國家因此忽視本國經濟安全。

•巴西副總統莫朗：5G建設不會排除華為，巴西需要華為提供電信技術。

•人民日報刊文：當前美方單方升級關稅措施，對中國極限施壓，相關措施對中國的影響依然可控；中國將堅定不移擴大開放、捍衛多邊貿易體制，以更開放的胸懷擁抱世界，為世界的繁榮、穩定和可持續發展擔負起中國責任、貢獻中國力量。

•俄羅斯經濟發展部：俄中貿易近幾年有望提升至更高水平，兩國在大豆貿易、加速企業創新合作等大有可為。未來兩國致力推動貿易增長、實現翻番，俄方非常關注與中方在大豆領域的合作，希望未來提升對華大豆出口量。

•路透社引述全球移動通信系統協會（GSMA）報告：禁止從中國供應商購買通信設備，將使歐洲5G網絡成本增加550億歐元，導致推出時間延遲18個月。中國供應商包括華為及中興，兩公司在歐盟的市場份額合計逾40%。

好淡消息

A股流動性（利好）
資金流向監測和研究機構EPFR數據：截至上周三的一星期，全球股票基金資金淨流出102億美元。中國及菲律賓股票基金淨流入600萬至2.34億美元。發達市場股票基金表現不佳，過去12周11次出現資金淨流出，其中歐股基金已連續17周淨流出，美股基金5周有4次淨流出。

Ａ股流動性（利好）
銀保監會發言人：正積極研究提高保險公司權益類資產的監管比例事宜，賦予保險公司更多投資自主權，更好地發揮保險資金長期投資、價值投資優勢，提高證券投資比重，促進資本市場長期穩定健康發展。

Ａ股流動性（利好）
保險資管業調研報告：221家保險機構資金規模逾15萬億元，債券投資佔39%，銀行存款佔12.3%，金融產品18.5%，股票和公募基金佔10.8%，未上市股權佔5.7%，境外投資佔4.6%。上證報引述業內估算：權益投資比例若由30%升至40%，若保險機構股票和偏股基金佔比增5個百分點，將帶來8000億元增量資金。

Ａ股氣氛（利好）
市場傳言部分中小銀行有風險，銀保監會新聞發言人：中小銀行運行平穩，流動性較充足，總體風險完全可控。少數中小銀行未按時披露年報屬特殊情況。有的股權重組，有的籌備上市，有的更換審計師，這些情況已向監管部門報告。

油價（利好）
沙特：確定將延長減產但沒必要擴大力度；紐約期油上周五漲2.76%，全周漲1%。布蘭特期油漲2.63%，全周漲2.1%，雙雙結束連跌兩周趨勢。

金價（利好）
美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據：對沖基金持有紐約黃金期貨和期權多頭頭寸上周增加38%，創07年以來最大升幅。此外，全球最大黃金ETF基金SPDR持有黃金回升至756.4噸，6月以來增持近16噸。

金價（利好）
世界黃金協會：首季各國央行購入145.5噸黃金同比增68%。截至4月底全球官方黃金儲備34023.87噸，歐元區佔10778.5噸，新興市場央行穩健累積黃金。

稀土（利好）
中證報：國家發改委在6月4至5日，就稀土產業問題接連召開三次會議，對象分別是行業專家、稀土企業和產地主管部門，涉及環保、黑色產業鏈、集約化和高端化發展等主題。業界認為，稀土產業將有進一步政策推動，環保檢查、指標核查和戰略收儲等系列政策密集發佈。

稀土（利好）
中國基金報：全球最大投資稀土的基金5月成交量暴漲17倍。VanEck Vectors稀土/戰略金屬ETF成立於2010年，現管理近2.5億美元資產。5月單月交易量達2100萬份，環比大增17倍，6月以來成交量已突破370萬份。

煤炭股（利好）
河北省：明年底前全省所有炭化室高度4.3米的焦爐全部關停。對位於國家和省依法批准劃定的自然保護區、生態保護紅線、飲用水水源保護區內的焦炭產能，明年底前全部退出。

鐵礦石（利好）
淡水河谷：關閉在巴西的9個上游鐵礦大壩。

5G設備（利好）
中電信、中移動、聯通今年分別至少在40個城市覆蓋5G網絡，並在部分城市推出服務。國是直通車：中移動與聯通選擇的40城市一致，中電信未披露完整名單，但鷹潭、瓊海是中電信獨有的首批5G城市。

電信運營商（利淡）
中國工程院院士鄔賀銓：5G商用達到規模還需相當長的時間。5G建設週期可能比4G還要長，如果每年投資強度跟之前相同，經過8至10年投入1萬多億元，差不多能夠完成。運營商希望得到回報，需要不斷探索新業務和應用。輔助駕駛及無人駕駛是5G商用的一個很好場景。

體育產業（利好）
河北省政府出台《加快發展體育競賽表演產業的實施意見》：雄安新區將建設國際國內高等級職業聯賽基地，打造培育賽事知名品牌，構建高端賽事產業聚集區。

奶業（利好）
黑龍江發佈《推進奶業振興保障乳品質量安全的實施意見》：力爭到明年100頭以上規模養殖比重逾65%，形成500萬噸高品質生鮮乳生產能力。

廣州製造業（利好）
廣州出台59條措施，為製造業企業「減負」，將在國家及省規定的稅額幅度內，降低城鎮土地使用稅適用稅額標準，稅額標準下調至每平方米3至15元，工業用地稅額標準為非工業用地稅額標準的50%。

國防軍工（利好）
華爾街日報：雷神及聯合技術正就以股票形式合併進行談判，兩公司可能在未來數天宣佈達成協議。聯合技術CEO預計將領導合併後的公司，雷神CEO預計將擔任董事長。路透：兩公司接近合併旗下航空和國防業務。

內房股（利淡）
5月房產調控高達41次，40家典型上市房企融資總額環比下降逾50%，創兩年來月度新低。

內房股（利淡）
5月房地產類集合信託成立規模環比降17.73%。近期房地產信託監管趨嚴，四種變相為不滿足「四三二」條件的房地產項目融資輸血的做法，已被監管叫停。

內房股（利淡）
5月一線城市和熱門二線城市二手房成交量全面下跌，多數城市成交量跌幅為兩位數字。最明顯是廣州二手房成交量同比跌54%，首5個月成交量同比跌45%。北京二手住宅網簽量13764套，環比降4.7%，同比降24%，連續兩個月下跌。

科網股（利淡）
G20財長會議公報草案終稿：支持對大型數字科技公司的雙重支柱徵稅計劃，預計2020年達成最終協定。
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