國泰（293）去年全年多賺九成至60億元，業績是5年來最好，不過里昂認為，主要是受惠於一次性收益。

里昂指國泰去年下半年業績優於預期，很大程度上是由於集團在反壟斷訴訟中獲得退款，繼而對盈利所帶來的一次性正面支持。里昂認為，集團的核心業務表現不及該行預期，因為有來自同業的競爭，以及環球經濟活動仍然疲弱。鑑於國泰的前景仍充滿挑戰，里昂僅給予該股「跑輸大市」的評級，目標價13元。

另一大行大和，亦將國泰的目標價由14.3元下調至13.3元，原因是預期國泰的資產負債表將繼續錄得更高的對沖損失，惟該行仍將國泰的評級維持在「持有」。

不過亦有大行睇好國泰前景，德銀預期，隨著燃油對沖虧損減少，加上燃油成本下降的效應今年更為明顯，國泰2016年的全年純利將按年上升兩成。該行給予國泰「買入」評級，目標價17.1元，又預期市場未來幾周會上調對國泰的評級。

國泰股價今日向下，最新跌2.42%，報13.7元。

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