【2D睇】次按危機、雷曼爆煲 當年今日有幾恐怖?
金融海嘯雷曼
08年金融海嘯,源於美國次按問題觸發信貨危機席捲全球。聯儲局2000年底起,實行長達3年半的減息潮,美國金融機構為搶客不惜放寬信貸條款。這些被稱為次級按揭的貸款,05年佔美國整體新造按揭47%。同年,三分之二的樓按被證券化,以息率較一般高約4厘銷售,連滙豐、美林,以至中行等亦趨之若鶩,難怪次按輾轉間輸出全世界。
美國樓市06年中見頂,越來越多人未能承受持續加息而逾期供樓,甚至斷供。滙控(005)07年2月發盈警後,美國次按公司NewCentury3月中旬被除牌,4月更申請破產保護。6月底,貝爾斯登(BearStearns)指旗下兩隻對冲基金受次按影響,面臨破產。市場憂慮有關危機會推高新造按揭利率,多家金融機構亦可能要為手上的次按證券撇賬,消息令美國金融股滑落。
次按為多家國際級金融機構帶來沉重壓力。美國各大金融機構第三季度業績顯示,次按撥備龐大,美林及花旗行政總裁引咎辭職。另外,主權基金如中東阿布扎比投資局、新加坡政府投資公司,以及中國投資公司,先後向花旗、瑞銀及摩根士丹利注資。後來次按問題由美國樓市危機,演變成歐美信貸危機。法國巴黎銀行暫停贖回旗下3隻基金,震散環球股市;英國銀行NorthernRock擠提,要英倫銀行拯救。
最終美國實行量寬(QE)救市。聯儲局自8月開始,先後3度減息共1厘救市。12月布殊推出救市方案,包括凍息5年。為進一步紓緩信貸緊縮,五大央行亦罕有地聯手向市場注入大量短期資金,刺激經濟復蘇。經此一役,銀行經營生態及模式亦完全改變。
滙控由於有不少業務在重災區美國及歐洲,所以受到嚴重打擊。2009年3月2日,滙控公佈08年度業績,純利按年倒退70%至57.28億美元,創02年度以來新低。同日公佈「世紀供股」,按每12股供5股比例,供股價每股254便士(約28.1港元),發行50.6億股新股,集資淨額125億英鎊(約1,384億港元)。隨後數天遭到基金狂沽,股價「閃崩」,3月9日收市競價時段驚見33元,股評人胡孟青在電視直播時一度感觸落淚。
事實上金融海嘯「餘震」至今未了,國際貨幣基金組織總裁拉加德上周發文指,在雷曼兄弟倒閉十年後,全球銀行體系改革即使較以往更加安全,但仍有所不足。雷曼事件引發24個國家深陷銀行業危機,其中多數國家的經濟活動,至今仍未回歸正軌。加上目前政經格局改變,她感嘆危機仍然繼續書寫。
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雷曼事件引發24個國家深陷銀行業危機,其中多數國家的經濟活動,至今仍未回歸正軌。