當年今日

理財策略:
投資股票基金 圓開茶餐廳夢

蘋果日報 2002/12/27 00:00


三十二歲的Queenie是一位行政秘書,現時月薪25,000元,每月儲蓄5,000至8,000元。她希望在40歲前能擁有一百萬元開設茶餐廳,一嘗做「老闆」的滋味。Queenie透過短期買賣和投機性的投資策略,資產曾大幅上升。但好景不常,97年金融風暴及2000年科技泡沫爆破之後,她的身家暴跌了七成,令她的夢想變得遙不可及。Queenie現時持有約250,000元資金,在利率低企下,她正尋求合適的投資方法,希望實現心願。
在97年前,香港樓股暢旺,投機短炒風氣盛行,炒樓及炒股票確曾令不少人身家大漲,形成香港人普遍有「賺快錢」的心態。但繼金融風暴、科技泡沫爆破之後,又出現911事件及企業會計醜聞等短期不明朗因素,令大部份參與投機短炒的香港人損失不菲。此外,投資者如果採取捕捉入市時機(Markettiming)的投資策略,除了實際上很難準確預測股市的浪頂和浪底之外,更隨時會因為一些突如其來的因素而損失慘重。
當然,有些投資者能夠憑短線投資及準確捕捉入市時機而獲利豐厚,但一般投資者工作繁忙,未能進行詳細研究,以便找出值得投資的股票。因此,較為有效及簡單的投資策略便是購入及持有(Buyandhold),作出長線投資。此舉當然亦要考慮在人生不同階段要有不同的投資組合。

投資眼光要長遠
股神巴菲特(WarrenBuffett)曾透露,其成功之道在於揀選有價值的股票,並長線地持有。在他多年的投資生涯裏,少於五年的投資項目可說是絕無僅有。歷史顯示,投資年期愈長,資本損失的風險便愈低,而提高回報的機會亦會愈大。儘管在短期內,股市會因不同的事件或危機而表現波動,但往績顯示,股市長線仍會維持升勢。以香港股市為例,恒生指數從92年11月至今年11月雖然經歷了97年金融風暴、2000年科技泡沫爆破,以及去年的911事件,但指數仍錄得73.3%的增長。
就Queenie的個案,她可考慮投資於優質而進取的股票基金。該類基金不但有專業基金經理代為管理及揀選投資組合,令投資者免卻研究股票及緊貼大市的煩惱,亦讓他們可合適地分散風險及享受長線投資的回報潛力。假設該類基金每年的平均回報率為7%,而Queenie選擇一筆過將手頭上約250,000元投資該類基金,另將每月5000元的儲蓄以「定額供款」的形式投資,約7年半後,她有機會取回大約1,000,000元的資金,實現開設茶餐廳的夢想。當然,股票基金只是一種長線及可分散風險的投資方法,並不能保證「穩賺」或「必勝」。讀者可以請教財務策劃師徵詢專業意見,為自己訂立一個妥善的理財計劃。
本文由滙豐供稿
香港上海滙豐銀行有限公司

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