自正達事件之後，監管機構已加強了對證券行的監管，以保障投資者的利益。證券行需定期提交財務報告予監管機構，如果財務狀況出現問題，便有可能被勒令停止運作或限制其業務。
其中一個財務狀況考慮，就是要有足夠的流動資產。假若客戶要取回資金，證券公司必須有充足現金給予客戶，通常有關要求會有一個資產流動現金的比例。鴻運證券的事件，就是速動資金出現問題（速動資金比流動資金更加嚴格，只計入極容易變現的資產），短缺了2800萬元。而證券行一直以孖展客戶的股票向銀行抵押，套取資金來營運或滿足監管當局對於速動資金的要求。

正達事件影響深遠

如果證券行所呈交的財務資料正確無誤，而最終出現問題，這可能表示監管制度之中存在漏洞，有改善的空間；但假若有人存心欺騙，呈交錯誤或偽造的財務報表，這便可能涉及商業犯罪問題。
其實近年小型證券行的生存空間已愈來愈狹窄，因為正達事件之後，很多投資者對小型證券行失去信心，紛紛把股票買賣陣地轉移至銀行，加上廢除了佣金最低限制，很多小經紀行在營運上存在困難。
有些證券行的負責人曾打趣地說，如果不是港交所（388）上市，證券公司因擁有牌照而能夠收到港交所股份，再加上港交所股價表現超乎預期，加強了證券行的財務資源的話，相信中小型證券行的經營會更加困難。參考港交所的統計，C組（中小型證券行）的市場佔有率其實份額已愈來愈少，反映出小型證券行經營困難，生意不斷被外資大行及銀行蠶食。
麥萃才
浸會大學財務及決策系副教授