【全球冧市】美國對沖基金全好倉25億美元撈底：betting on the country
蘋果日報 2020/03/24 12:02
Bill AckmanDavid Tepper全球冧市
Bill Ackman買入酒店股（圖片來源：彭博）
美國著名對沖基金經理Bill Ackman利用了早前信貸市場對沖獲利，於過去10個交易日買入25億美元的股票撈底，相當於其基金公司Pershing Square規模的三成。他透露其基金公司目前全線押注好倉，並無任何淡倉，並稱"betting on the country"。
Bill Ackman接受外地傳媒訪問時表示，「我們非常樂觀，我們看好部份公司程度多於其他投資者。我們於現時市況，擁有強勁資產負債表。」其中，根據最新的披露文件，酒店股為該基金公司最大的股票持倉，Ackman認為，希爾頓酒店為全球最佳酒店集之一，並指其為"battle-tested"的企業，以合適的槓桿，於08年金融海嘯生存過來，但面對目前疫情，他補充：「如果你是有良好資本狀況的公司，可以維持一段短時間，卻未能維持18個月。」
Hilton Worldwide於美國紐交所上市，股價由2月中的110美元樓上，跌至昨日收市63.33美元，市後交易急彈7.83%，至68.29美元。
Bill Ackman續指，有些公司其實是長期受惠疫情，不僅是Zoom，其中包括餐廳股Chipotle Mexican Grill，其股價由2月中的900美元樓上，跌至昨日收市588.71美元。
Ackman曾建議美國整個國家封關30天，認為這對經濟體系來說是最好，企業能夠好好計劃，然後小心重啟業務，亦能為市民檢測及保護長者。不過無限期關閉之下，企業便不能作出計劃。
David Tepper：撈科技股
美股經過數千點的調整後，開始有投資者試水溫，曾為最賺錢基金經理David Tepper接受《CNBC》訪問時表示，已經開始謹慎的買入股票，尤其是科技股，但他認為，大市可能仍會進一步下跌10%至15%。
他正在增持的科技股包括亞馬遜、谷歌母企Alphabet、阿里巴巴以及芯片製造商美光科技；此外，他亦購入部份醫藥股，長遠而言前景將非常「有趣」。不過他認為市場可能會視乎武漢肺炎疫情狀況再向下調整10%至15%。未來幾日將視乎意大利疫情，若未來數周紐約的新症達到頂峯就會「很有趣」。
Tepper是最早關注疫情對市場影響的投資者之一，早在二月初已表示，有關病毒可能會「更改遊戲規則」，他又指，目前最重要是擺脫封城進入有距離社交模式。Tepper旗下的對況基金Appaloosa Management 管理超過100億美元資產。
量化基金狂沽股票
疫情下環球市場波動性創下紀錄，促使量化交易員以空前的速度出場。所幸，現在他們手中可以賣出的東西少得多。
與上月底相比，瑞士信貸主經紀平台上的系統客戶本月將其股票持倉削減了45%。考慮到價格下跌後，在截至周四的五天內，沒有對基準進行定向押注的市場中立基金減倉了15%的押注。以十年來的數據計算，這創下去槓桿化的記錄。
從交易單支股票到買賣指數期貨，量化基金的市場持倉已跌至多年來最低水平。
摩根大通以Nikolaos Panigirtzoglou為首的策略師在報告中寫道，「這波去槓桿化結束了嗎？我們的猜測是肯定的，至少在過去幾周的嚴峻形勢下是這樣。即使在理論上，市場背景變得更糟，交易量從這裡開始進一步上升，名目上的賣出量也會小得多。」