外圍市況

．受G20峰會達成共識刺激，標普500迷你電子期貨今早漲1.6%，納指期貨漲近2%，道指期貨漲1.7%。美股在G20峰會前造好，道指上周五收漲199.62點，漲幅0.79%，報25538.46點；標普500收漲22.40點，漲幅0.82%，報2760.16點；納指收漲57.45點，漲幅0.79%，報7330.54點。

．中美兩國就貿易戰達成共識，明年1月1日不會擴大徵收關稅，但白宮發言人表示，若雙方磋商未能在90日內達成協議，則會啟動加徵25%關稅。中方同意購買一定數量的農業、能源、工業及其他美國產品，減低兩個貿易失衡，兩國亦同意立即展開科技轉移、保護知識產權等磋商。

．新加坡港股場外期指今早升540點，升越27100點。港股ADR上周五報26525點，升18點；騰訊（700）ADR報313.6元，較港高1.6元或0.5%；滙控（005）ADR報66.6元，較港低0.3元或0.5%。

焦點︰中美貿易戰暫時停火，美股期貨造好，人民幣急升，油價回勇，港股勢必受惠，今早有望高開，再度挑戰100天線阻力27000點。

油金滙債

．離岸人民幣（CNH）兌美元今早跳空高開150點子，其後持續抽升，累計漲幅一度超過460點子、重上6.8960，收復6.9大關

．WTI原油今早亞洲時段急升3%；上周五收跌1.01%，報每桶50.93美元，11月份累跌22%，創逾10年最大單月跌幅。美國9月石油產出創歷史新高，連續第二個月超過俄羅斯並穩居全球第一大產油國寶座。COMEX 2月黃金期貨收跌0.4%，報每盎斯1,226美元，本周累跌約0.3%。

．美國10年期債息上周五跌4.19個點子，報2.9879厘，2年期債息跌2.22個點子，報2.7865厘。

．美滙指數上周五上漲0.5%；歐元下跌0.8%，至1.1307；英鎊下跌0.4%，至1.2745；日圓下跌0.2%，至113.68。離岸人民幣（CNH）兌美元報6.9427元，較上日跌70點子，即市在6.9347至6.9566元區間交投。

利好利淡焦點

市場氣氛（利好）
中金所全面放寬股指期貨交易限制，今日起將滬深300、上證50股指期貨交易保證金調整為10%，中證500股指期貨交易保證金調整為15%；今日起將股指期貨日內過度交易行為的監管標準調整為單個合約50手，套期保值交易開倉數量不受此限；今日起，將股指期貨平倉交易手續費調整為成交額的萬分之四點六。

市場氣氛（利好）
與10月資金淨流出相比，11月北上資金大舉加倉A股。資料顯示，11月滬股通及深股通分別淨流入325.36及143.76億元，合計469.13億元，創年內次高、開通以來第二高。11月北上資金各大板塊持股量和市值有不同幅度上升，明顯加大創業板配置。

油股（利好）
俄羅斯總統普京與沙特王儲穆罕默德會晤後宣佈，同意將OPEC＋減產協議延長至2019年，但目前尚無明確減產數字。OPEC主席：減產協定有助穩定市場，專家們致力於減產基線和減產水平。沙特能源大臣表示，OPEC＋協議穩定了油市，對消費者、生產者和全球經濟都有利。

環保股（利好）
廣東省生態環境廳副廳長陳金鑾：廣東省到2020年將在原有污染防治專項資金基礎上新增150億，預計未來三年廣東省環境產業市場將達1萬億元。

基建及建材（利好）
國家發改委投資司副司長韓志峰：國家發改委、財政部正配合司法部，抓緊起草PPP條例，爭取盡快出台，從而為PPP的規範有序發展保駕護航。

水泥股（利好）
京津冀主要品牌企業普遍上調水泥價格每噸30元，包括金隅水泥、唐山燕東水泥、唐山泓泰水泥及六九水泥。珠三角水泥企業亦上調價格。雲南大昆明區域主要品牌則每噸上調20元。

內銀股（利好）
銀保監會發佈《商業銀行理財子公司管理辦法》，進一步允許理財子公司發行公募理財產品投資股票；在非標債權投資限額管理方面，僅要求非標債權類資產投資餘額不得超過理財產品淨資產35%；理財子公司最低註冊資本10億元。商業銀行理財子公司按理財產品管理費收入10%計提風險準備金；允許理財子公司發行分級理財產品；不強制要求個人投資者首次購買理財產品進行面簽。

內房股（利淡）
截至11月29日，一二線城市住宅土地年內流標達282宗，創6年來最高紀錄，同比增力143%。即使成交的住宅土地，基本也以底價成交為主。

內房股（利淡）
北京全市二手房10月成交均價為每平方米61103元，環比下跌1.2%，預計11月均價為每平方米5.9萬元，按月續跌2%。北京二手房近三個月連續下跌，11月均價跌穿4月水平。

藥股（利淡）
芬太尼類藥品出口到美國將受限制。券商中國統計：人福醫藥、國藥股份、恩華藥業、羚銳製藥直接涉及芬太尼類藥品。此外，還有恆瑞醫藥、現代製藥、仙琚製藥、維力醫療、上海醫藥、健康元、麗珠集團、復星醫藥、科倫藥業、重藥控股等10家公司涉及麻醉概念。

教育股（利淡）
北京市教委：民辦教育培訓機構禁止在居民住宅、地下室辦學，並進一步細化民辦教育培訓機構的場所條件、師資條件、教學內容等規定。

鋼鐵及鐵礦石股（利淡）
國內鋼鐵資訊機構「我的鋼鐵」最新市場報告：最近一周現貨鋼價綜合指數收140.05點環比下跌4.86%，市場氣氛悲觀。鐵礦石市場弱勢下行，礦石需求出現減量趨勢。

影視行業（利淡）
中國電影導演協會：影視行業稅收秩序問題和天價片酬及陰陽合同等不同，不是行業亂象，而是國家稅收法律和地方優惠政策有矛盾，應當有全國統一法律依據、程式和執法主體，公開透明的實施並保證其作為法律和政策的連續性，避免出現朝令夕改。