熱爆內地手機市場的小米，可能下周二公佈推出智能手機小米4，因改以金屬外殼設計，質素升級，料必更受歡迎，預期可帶動相關股份掀起下半年新升浪，最值得優先注意是現價估值吸引的通達集團（698），預期第三季升幅達70%至1.82元。
通達為全球消費類電子產品精密結構件領先供應商，難得是抓緊機遇，已與多個國際及內地前領手機品牌建立良好業務關係，特別是冒起神速的小米，因此小米3智能手機推出之時，熱賣情況震撼內地市場，通達股價亦自去年12月初的0.43元，在短短不足四個月內，跳升逾兩倍至1.41元，至今經三個多月整固後，因一度跌逾黃金比率0.618倍而於0.77元見底後，重納升軌，現價1.07元，剛升越10日與20日線，10日線亦重越20日線，向上形態明顯，配合小米下周可能推出最新版本小米4手機，相信不難重演上個升浪的熱爆鏡頭。
通達財務總裁陳詩敏上月透露，通達有參與所有小米新產品設計。2013年報表示正投入資源發展精密金屬結構件，廈門新廠房投產在即。預期今年上半年與全年業績可再跨前一大步，盈利增幅不止於過去兩年的平均20%，即使以2014年（12月年結）盈利預測增40%計，每股盈利達9.2仙，現價預測PE僅11.6倍，較連同四隻相關同業，包括聯想（992）、瑞聲科技（2018）、富智康（2038）及酷派（2369）的平均預測PE 16倍，折讓達28%，反映現價有可觀上升空間。

PB折讓逾四成

估值最吸引還是PB，通達今年3月以每股1.12元配售6億新股，淨集資額6.57億元，連同去年底股東資金24.55億元，合共31.12億元，以現行股數54.65億股計，每股資產淨值由0.505元提升至0.569元，現價實際PB 1.88倍，較連同四大同業的平均PB 3.21倍，折讓達41%。以PB回升至平均水平推算，合理估值為1.82元，可視為第三季上升目標，較現價可勁升70%，小米的「催化劑」更可隨時加速其升勢！

高彰坡
本欄逢周一、三刊出