恒生銀行(011)去年貸款增長37.1%,是較為意外,儘管息差甚低,淨利息收入仍增2%。
去年恒生盈利149.17億元,增長13.5%,每股盈利7.80元,已派3期股息各1.10元,第四期股息1.90元,全年股息5.20元,與上年相同,派息比率由75.7%降至66.6%,08年為85.5%,去年盈利較08年高出5.8%,而股息則低於08年的6.30元的17.5%,是整份業績的敗筆。
恒生貸款增37.1%,存款升14%,貸存比率由51.9%升至66.5%(上半年為58.6%),淨息差收窄12個基點至1.72%,淨利息收入增2%,服務費淨收入增13.3%,主要增長來自零售投資基金,增4.35億元或72%,交易收入及其他收入增5%,淨營業收入實增4.9%。
貸款減值減少4.22億元或52%,主要是新提撥減少45%的影響,營業支出增加8.4%,成本效益比率由32.6%升至33.7%,內地貢獻增長約48%,平均股東資金回報率為22.8%(09年為22.9%,當年報稱24.6%,已作調整),這是恒生的優點,但07年曾高達35.4%。
因對興業銀行供股26億元以及於中國購入物業等影響,資本充足比率跌2.2個百分點至13.6%,核心資本比率亦跌2個百分點至10.8%,巴塞爾資本協定Ⅲ仍待確定,使恒生審慎地保留資金,不增加股息。
恒生在物業按揭放款增長16.3%,且以拆息基準計算利率,物業投資及發展增幅更達42%,而貿易融資的增幅最大,達到231%,與零售投資產品同為恒生的強項。