【對沖人生】香港在倒數 主力股為王(錢志健)
退休投資逃犯條例錢志健
「一國兩制」行到一半時,恐怕舊有核心價值已蕩然無存
香港在北京強烈操控下,距離2022年7月1日,「一國兩制」行到一半時,恐怕舊有核心價值已蕩然無存。《逃犯條例》修訂勢在必行,建制商人罕有地「真情流露」,當權者可名正言順用什麼「理由」引渡他人返大陸受審,香港的法庭其實難以把關,人民檢察院更是「至高無上」,難怪有公職的富二代,也很小心在這話題上表態。大陸手持多少所謂愛國商人的「黑材料」,愛國商人只希望身家不被「共產化」。香港人在2003年50萬人上街向23條立法說不,2014年和平佔中的「最後審判」在本年4月9日作出裁決,佔中三子的判決,全世界也關注。香港人為了爭取舊有的價值,路已走到盡頭。
在usdebtclock.org 網站也可以看到,美國的國家債務已高至22萬億美元,中國的數據從來也是「國家機密」;美國聯儲局會保持「耐性」,對加息保持觀望狀態甚至保留;中美貿易戰的談判進展飄忽不定,特別美方不斷出口術,足以令市場波幅擴大。居住在香港,港元和美元掛鈎,普通香港人對於債台高築的美國及中國,未有太大的危機感。從香港人的角度,本年2019筆者聽到最多的話題就是中環人移民或再移民,這和香港實際的情形互相牽引。
股神畢菲特說到2019年睇好銀行股,包括不少人熟悉的JP摩根大通(JPM)及美銀(BAC),但股神減持Wells Fargo。在10年多前,雷曼一役把槓桿比率極高的美國銀行股及投行股「打殘」;加拿大的金融及銀行股在驚濤駭浪中依然渡過,不被捲入槓桿漩渦,可說是surviving the storm。三隻core stocks高息的加拿大銀行主力股,同樣在美國上板,在此作分享:皇家銀行(RY)、道明銀行(TD)及豐業銀行(BNS)。三大加拿大銀行的派息比率每年接近5厘,各有自己的「故事」。皇家銀行在國際資本市場業務紮實,PE為12.32倍,市值是1,110億美元。道明銀行TD經過合併行動,技術上投資在環球證券商TD Ameritrade身上,產生了協同效應。TD的市值約為1,041億美元,PE為12.57倍。豐業銀行在拉丁美洲業務擴充進取,671億美元市值相則對細,PE為10.69倍。
有過億流動資金的投資者,又沒有債務,算是高級中產;到退休年齡,要建一個每年股息500萬收入的策略絕對有機會做到。去到這個億球數目,又真的已退休,定息收入更花算? 每年等同200至250萬利息收入,已算是不錯的退休生活。當然,這樣「慳錢」地活,可能不是太長進,但至少不會一敗塗地。去到某個境界,不會盲目空想,只想資金曲線向上。我的共產黨「半生熟」之交,更懂分散政治風險,怕的是被黨「找捕」。一撮高級中產,就是cash rich, investment poor, 看不到香港出路。