花旗最近發表之報告,雖然看淡內地樓市表現,但卻睇好合景泰富。該行給予碧桂園(2007)評級沽售及中風險,予合景泰富評級為買入及高風險級別,同時將中國海外(688)目標價由23.06元降至19元,但仍維持買入評級。
報告指,碧桂園的目標價為1.80元,較預測資產凈值折讓40%,而合景泰富目標價5.70元,較預測資產淨值折讓40%。該行認為,碧桂園自07年上市以來,不論時機好壞,其銷售、盈利及土儲增長等均較同業緩慢,而合景泰富土儲改善、財務狀況管理良好,以及品牌大致獲認可,有能力實現持續及穩定長遠增長,可視作優質中型發展商。合景泰富昨日升5.6%,收4.29元,博升至5.70元,水位相當吸引,即使只見5元亦都唔錯。
歐陽風