【稍勝預期】
受惠淨利息收入及手續費收入均錄得雙位數增長，交通銀行（3328）今年首季多賺11.52%至177.06億元（人民幣．下同），略勝市場預期。不過，交行資產質素繼續轉壞，不良貸款連續兩季度上升，逾期貸款亦上升，令該行資產質素醞釀進一步惡化風險。

不良貸款雙升堪憂

交行去季不良貸款錄得「雙升」，不良貸款率較去年底升5點子至0.97%，減值貸款餘額則由去年底的269.95億元，增至3月底的307.37億元，增幅達13.86%，高於期內貸款餘額的2.74%增幅；期內交行貸款減值損失按年增34.3%，至51.13億元；撥備覆蓋率則跌至232%，較去年底跌18.59百分點。
另一個令投資者擔憂的是，交行逾期90天以上貸款額，較年底增25%，至256.28億元，由於逾期貸款隨時成為不良貸款，對交行資產質素有一定壓力。
單看業績，交行並不失禮，雖然淨息差較去年底微跌2點子至2.57厘，但淨利息收入增11.69%，至320.31億元，手續費及佣金淨收入亦升23.93%至69.34億元；核心資本充足率則由年底11.24%，跌至10.97%。