小眾變主流，不等於有錢賺！大部份英國虛銀提供免費銀行服務，至今依然蝕錢，幾乎所有業界人士都認為未來兩、三年會出現合併潮，並預視香港虛銀最終只有2、3間跑出。

英國虛銀一般免費提供銀行服務，首要壯大規模，盈利是其次。英國虛銀資金來源有眾籌、風投、私營市場融資，或母行直接注資。

以Monzo為例，去年12月僅用2日成功眾籌集資2,000萬鎊；Tandem主要股東則包括高盛及康宏；Mettle Bank則全由母行NatWest揼水。

市場關注英國虛銀從無經歷重大經濟周期，Tandem創辦人兼行政總裁Ricky Knox坦言，經歷完整周期對行業是好事，有利行業健康發展，或加快市場整合，但虛銀在客戶基礎及科技上已創造一定價值，相信不會有「爆煲」情況。

絕大多數虛銀久未扭虧亦是問題，Capco UK管理合夥人Mike Ethelston認為，市場開始質疑虛銀經營及盈利能力，持續虧損將會觸發併購潮，更斷言「最快三年會見到市場上有些合併活動」。

香港虛銀又能否捱出一片天？論財力，本港8間虛銀來頭甚猛，不計渣打、中銀牽頭的虛銀，富融銀行有騰訊（700）、新世界等支持；螞蟻銀行則背靠阿里巴巴（ 9988）；平安壹賬通銀行亦有平保（2318）龐大金融科技集團加持。

比較初期投入資金，中銀牽頭Livi、渣打虛銀分別斥26億元及16億元，眾安銀行及天星銀行則各斥15億元，全部遠高於金管局《虛擬銀行的認可》指引修訂本3億港元的法定最低股本要求。

不過，11:FS創辦人Jason Bates睇得較淡，稱香港突增8個虛銀牌照確實太多，在競爭極激烈的市場下，料最終只得2至3間虛銀跑出，其餘會淡出。他說鮮有虛銀以合營方式經營，認為此模式在港更添優勢，配合港人愛着數心態，虛銀可以多場景提供簡便銀行服務，料會對滙豐、中銀、渣打等構成威脅。

記者：黃珮琳
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