《金融時報》指,瑞銀對於萬達私有化交易的結構感到「不安」(uncomfortable),故最終決定放棄擔任其財顧。而萬達其後亦曾邀請多間外資投行參與交易,惟「無人敢接」,最後只有中資投行中金,願意擔任其財顧一職。
不過,報道引述萬達管理層解釋,指瑞銀原本是主動提出要擔任私有化的財顧,最後只是擔心公司的信貸風險情況才決定放棄,「這就是為何外資行會輸給中資的原因」。
萬達早於今年3月,已首次提出有意進行私有化,但相隔5星期後才正式對股東作出收購要約,情況罕見。當時公司解釋,是因需時籌組進行私有化的財團,以及研究中證監收緊內地借殼上市的影響。公司稱交易最終成功引入一批私募基金參與,私有化早前已獲股東批准,萬達於上月20日正式除牌。
投行一般甚至退出已承諾參與的交易,近年較為人知悉的例子,是前年摩根大通退出天合化工的上市保薦人行列,因當時美國政府正調查摩通聘請內地太子黨事宜。去年大摩亦退出山東威高(1066)分拆旗下威高骨科上市的交易,該交易在數個月後亦宣佈擱置。