吉利現價2011年市盈率17倍,相對同業東風(489)的9.6倍,約有80%溢價,基於完成銷售目標仍不確定,瑞信認為,該溢價並不合理,且無法持續。維持吉利「跑輸大市」評級,目標價1.92元不變。
另外,雖然公司旗下有更多型號獲得燃油補貼,但調查顯示並未推動銷售持續大升;而且吉利與英國錳銅控股(MBH)合資生產的TX4,今年8月底才開始出口,因此來自聯營公司的收入料不會顯著增加。再者,在2012年本地化生產前,旗下的DSI自動變速箱工廠亦不會對業績有實質貢獻。
今年8月,比亞迪宣佈將2010年產銷目標,由80萬輛調低至60萬輛。數據顯示,比亞迪上半年只完成產量30.18萬輛、銷售28.90萬輛,年度完成率分別只有37.73%、36.13%。